久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

事件：公司發(fā)布2023年報(bào)及2024年一季報(bào)，2023年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入68.1億元（-1.1%），實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)8億元（-17.8%）；2024Q1實(shí)現(xiàn)收入18.2億元（+36.4%），實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2.4億元（+35.1%）。此外，公司擬向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利10元（含稅）。
　　 2023年瓜子需求偏弱。1、分品類(lèi)看，2023年葵花子、堅(jiān)果、其他產(chǎn)品分別實(shí)現(xiàn)收入42.7億元（-5.4%）、17.5億元（+8%）?？ㄗ邮杖胂禄?，公司通過(guò)定制款瓜子培育茶飲、餐飲場(chǎng)景。堅(jiān)果方面，禮盒堅(jiān)果增長(zhǎng)較快，同時(shí)加大風(fēng)味堅(jiān)果試銷(xiāo)力度。2、分渠道看，經(jīng)銷(xiāo)、直營(yíng)（含電商）分別實(shí)現(xiàn)收入57.5億元（-0.8%）、10.6億元（-3%）。截至2023年末，渠道數(shù)字化平臺(tái)掌控終端網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量超32萬(wàn)家。此外，公司積極布局餐飲、會(huì)員店、零食量販店等渠道，且持續(xù)深耕東南亞市場(chǎng)。
　　葵花籽采購(gòu)成本回落，期待利潤(rùn)彈性釋放。1、2023年、2024Q1毛利率分別為26.8%（-5.2pp）、30.4%（+1.9pp）。主要由于受收貨季節(jié)天氣及規(guī)劃種植面積影響，2023年前期葵花籽采購(gòu)價(jià)格上漲，2024Q1采購(gòu)價(jià)格回落。2、費(fèi)用率方面，2023年銷(xiāo)售費(fèi)用率、管理費(fèi)用率分別為9.1%（-1.1pp）、4.3%（-0.7pp）；2024Q1銷(xiāo)售費(fèi)用率、管理費(fèi)用率分別為12.3%（+1.7pp）、3.7%（-1.5pp）。3、2023年、2024Q1凈利率分別為11.8%（-2.4pp）、13.2%（-0.1pp）。
　　連續(xù)實(shí)行員工持股計(jì)劃，長(zhǎng)期發(fā)展動(dòng)力充足。公司發(fā)布第九期員工持股計(jì)劃，擬對(duì)不超過(guò)318名員工實(shí)施員工持股計(jì)劃，員工自籌金額不超過(guò)5000萬(wàn)元，總金額不超過(guò)1億元。連續(xù)實(shí)行員工持股，且激勵(lì)范圍較廣，有助于充分激發(fā)員工動(dòng)力、完善公司激勵(lì)制度，利于公司長(zhǎng)期健康發(fā)展。
　　盈利預(yù)測(cè)與投資建議。預(yù)計(jì)2024-2026年歸母凈利潤(rùn)分別為10.4億元、12.4億元、13.8億元，EPS分別為2.05元、2.45元、2.73元，對(duì)應(yīng)動(dòng)態(tài)PE分別為17倍、14倍、13倍，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：渠道拓展或不及預(yù)期；原材料價(jià)格或大幅波動(dòng)；食品安全風(fēng)險(xiǎn)。