>> 海通證券-大類資產擇時及行業(yè)觀點月報-240507
| 上傳日期： |
2024/5/7 |
大小： |
736KB |
| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
海通證券 |
| 評級： |
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作者： |
黃雨薇,鄭雅斌 |
| 下載權限： |
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大類資產2季度配置信號。根據2024年3月底的最新數據，信用利差和期限利差均發(fā)出收窄信號，Q2宏觀環(huán)境預測結果為Inflation。
大類資產5月擇時信號。根據2024年4月底的最新數據，股票市場2024年5月信號為正向，其中通貨膨脹因子發(fā)出正向信號。債券市場2024年5月信號為中性，其中經濟增長因子發(fā)出正向信號，利率因子發(fā)出負向信號。
行業(yè)輪動4月表現。使用行業(yè)歷史基本面、預期基本面、情緒面、量價技術面、宏觀經濟等維度的因子對各行業(yè)打分，分別構建復合因子策略及單因子多策略。4月復合因子策略的超額收益為1.61%；單因子多策略的超額收益為0.13%。
行業(yè)輪動5月觀點。單因子多策略推薦配置的多頭行業(yè)為有色金屬、鋼鐵、消費者服務和農林牧漁。復合因子策略推薦的多頭行業(yè)為有色金屬、汽車、電子、機械和鋼鐵。
風險提示：模型失效風險、因子失效風險、海外市場波動風險
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