>> 方正中期期貨-股票期權(quán)市場全景數(shù)據(jù)報告-240508
| 上傳日期： |
2024/5/9 |
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| 4720KB |
| 格式： |
pdf 共44頁 |
來源： |
方正中期期貨 |
| 評級： |
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作者： |
牛秋樂,馮世佃 |
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【行情復盤】
5月8日，兩市延續(xù)縮量震蕩。截至收盤，上證指數(shù)跌0.61%,深成指跌1.35%,創(chuàng)業(yè)板指跌1.45%?？苿?chuàng)50跌1.06%。在資金方面，滬深兩市成交額為8643億，外資凈賣出40.4425億。
【市場邏輯】
兩市延續(xù)縮量整理，標的市場風險偏好有所下降。在期權(quán)隱波方面，各標的隱波漲跌不一。50、300期權(quán)隱波處于歷史低位附近，其余期權(quán)隱波整體仍處于歷史均值附近。此外，各期權(quán)合成標的幾近收平，期權(quán)市場整體情緒偏謹慎。
操作策略上，預計未來股市或偏強震蕩，期權(quán)中小盤標的日內(nèi)波動延續(xù)高位，隱波與標的走勢預計延續(xù)負相關(guān)。短線仍建議做多創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)50、中證1000等期權(quán)波動率，但反彈上漲時要注意深度虛值期權(quán)的隱波回落風險。
中長期來看，各大指數(shù)估值處于歷史低位，政策利好頻出，下方空間有限，但上漲壓力也較大，持有現(xiàn)貨或期貨多頭的投資者，建議繼續(xù)持有備兌策略，以降低持倉成本為主。
【交易策略】
科創(chuàng)板50、中證1000、中證500、創(chuàng)業(yè)板：做多波動率
上證50、滬深300、深100：賣看跌，備兌，合成多頭
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