>> 東證期貨-FOF研究周度報告：各策略持續(xù)盈利，股票策略反彈-240508
| 上傳日期： |
2024/5/9 |
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| 2064KB |
| 格式： |
pdf 共15頁 |
來源： |
東證期貨 |
| 評級： |
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作者： |
曹洋 |
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★本周市場回顧：（04.29-04.30）
股票市場，各大主要指數(shù)均收漲，滬深300周度收益為0.56%，較之于中小盤的1.28%和1.51%的漲幅較小。本周各大類風(fēng)格因子多數(shù)收跌，其中盈利率和動量因子未錄得顯著正收益，剩余因子中貝塔因子的漲幅最大。
商品市場小幅收漲，南華綜合指數(shù)0.17%。風(fēng)格因子方面，本周因子多數(shù)收跌，價值因子和期限結(jié)構(gòu)因子的跌幅較顯著，其余因子中唯流動性因子收漲，重點關(guān)注拐點引起的行情趨勢。
★主要策略表現(xiàn)及配置建議：
各策略連續(xù)兩周盈利。量化多頭策略，1000指增超額表現(xiàn)相對靠前，同策略在跟蹤管理人超額表現(xiàn)分化，五一節(jié)前兩天的超額相較前一周而言普遍下滑，超額不穩(wěn)定性較顯著。建議均衡配置，關(guān)注風(fēng)控層面嚴(yán)格的管理人。CTA策略持續(xù)盈利，主觀CTA表現(xiàn)好于量化CTA。五一節(jié)前一周而言，日內(nèi)表現(xiàn)靠前，短中長周期均表現(xiàn)不佳，管理人之間分化顯著，截面策略相對優(yōu)于時序策略。五一節(jié)前兩天，管理人跌多漲少，日內(nèi)和長周期表現(xiàn)靠前，時序策略相對優(yōu)于截面策略。整體來看，節(jié)前兩天表現(xiàn)好于前一周。。市場中性策略盈利。多頭端，500指增和1000指增超額出現(xiàn)較波動，超額有一定下滑；對沖端，五一節(jié)前一周以來IC、IM貼水持續(xù)收斂，不利于中性持倉。在跟蹤管理人表現(xiàn)分化，節(jié)前兩天表現(xiàn)相較前一周有一定提升。
★FOF組合跟蹤：（模擬組合，非實盤產(chǎn)品）
本期（2024.04.22-2024.04.30），穩(wěn)健型FOF組合01基金凈值從1.1659上漲至1.1679，區(qū)間累計收益0.17%，區(qū)間最大回撤為0.00%，當(dāng)前組合隨著權(quán)益市場同步反彈，處在凈值震蕩周期，整體表現(xiàn)較為穩(wěn)健。成立以來，年化總收益為7.15%，年化主動收益為12.50%，夏普比率為0.61，卡瑪比率為0.81，主動收益表現(xiàn)較好，年化總風(fēng)險為6.80%，年化主動風(fēng)險為8.44%，最大回撤為5.14%，優(yōu)于中證FOF基金。產(chǎn)品的累計收益在近三月，近半年，近一年，成立至今區(qū)間表現(xiàn)優(yōu)于中證FOF基金,分別有78.57%的月份，70.00%的季度，66.67%的年度表現(xiàn)優(yōu)于中證FOF基金
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