久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

點(diǎn)評：
　　營業(yè)收入實(shí)現(xiàn)快速增長，標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品表現(xiàn)出色
　　2023年，受宏觀經(jīng)濟(jì)下行影響，國內(nèi)企業(yè)客戶軟件采購預(yù)算增速整體呈現(xiàn)下滑趨勢，其中下半年較上半年更為明顯，公司全年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入82759.03萬元，同比增長37.71%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤6140.64萬元，同比增長922.84%。分產(chǎn)品來看，2DCAD產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)收入47175.81萬元，同比增長16.53%，其中ZWCAD收入同比增長33.48%；3DCAD產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)收入18765.52萬元，同比增長16.28%，其中ZW3D收入同比增長28.35%；CAE產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)收入714.87萬元，同比增長209.67%；博超系列產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)收入3264.80萬元。
　　境內(nèi)境外市場持續(xù)加大布局，加強(qiáng)行業(yè)方案及渠道建設(shè)
　　境內(nèi)商業(yè)業(yè)務(wù)方面，在泛行業(yè)中小企業(yè)客戶，公司致力于借助顯著提升的產(chǎn)品質(zhì)量以及售前售后服務(wù)效率。依托對于KA客戶持之以恒的壓強(qiáng)攻堅(jiān)，公司開始逐步打磨形成典型應(yīng)用場景下的行業(yè)解決方案，例如與保利長大聯(lián)手打造的交通基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)數(shù)字化解決方案、與南京國圖共同構(gòu)建的“國產(chǎn)CAD平臺+泛自然資源應(yīng)用”解決方案、以及攜手新碩科技打造的面向模具行業(yè)的全國產(chǎn)五金模具設(shè)計(jì)解決方案等。境外業(yè)務(wù)方面，公司在亞洲、歐洲多個國家新設(shè)本土辦公室，持續(xù)擴(kuò)充海外本地化業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)，并持續(xù)加強(qiáng)全球渠道經(jīng)銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，全年境外業(yè)務(wù)收入同比增長71.14%。
　　持續(xù)加大研發(fā)投入，通過并購布局流體仿真領(lǐng)域
　　2023年，公司研發(fā)投入達(dá)40378.77萬元，同比增長27.58%。3DCAD方面，公司豐富了ZW3D的行業(yè)專業(yè)設(shè)計(jì)工具集，并增強(qiáng)了CAM組件的加工能力。憑借對關(guān)鍵技術(shù)點(diǎn)的突破，ZW3D在通用機(jī)械、高科技電子、模具設(shè)計(jì)、家電等領(lǐng)域的產(chǎn)品競爭力持續(xù)增強(qiáng)，并逐步拓展至汽車、汽車零配件以及船舶等高端制造業(yè)中。CAE方面，依托在產(chǎn)品計(jì)算精度和效率領(lǐng)域的升級，擴(kuò)大了CAE系列產(chǎn)品在機(jī)械、汽車、電子、電機(jī)等客戶設(shè)計(jì)場景中的應(yīng)用支撐；全資收購英國老牌商業(yè)流體仿真軟件開發(fā)商CHAM公司，獲得其旗下流體仿真軟件PHOENICS的全部源代碼及核心技術(shù)。
　　盈利預(yù)測與投資建議
　　作為國產(chǎn)研發(fā)設(shè)計(jì)類工業(yè)軟件市場領(lǐng)導(dǎo)者，公司依托出色的產(chǎn)品性能、優(yōu)質(zhì)高效的本地化服務(wù)以及領(lǐng)先的生態(tài)體系建設(shè)，持續(xù)滿足下游差異化的需求，未來持續(xù)成長空間廣闊。預(yù)測公司2024-2026年的營業(yè)收入為10.12、12.09、14.22億元，歸母凈利潤為0.80、1.03、1.29億元，EPS為0.66、0.85、1.06元/股，對應(yīng)的PE為118.56、92.23、73.63倍。考慮到行業(yè)的成長空間和公司業(yè)務(wù)的持續(xù)成長性，維持“買入”評級。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　技術(shù)研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)；核心技術(shù)泄露風(fēng)險(xiǎn)；人才流失風(fēng)險(xiǎn)；業(yè)務(wù)開拓風(fēng)險(xiǎn)；匯率變動風(fēng)險(xiǎn)；所得稅優(yōu)惠政策變動風(fēng)險(xiǎn)；市場競爭加劇的風(fēng)險(xiǎn)；宏觀經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)；貿(mào)易摩擦及地緣政治風(fēng)險(xiǎn)。