>> 山西證券-非銀行金融行業(yè)周報：修訂證券公司監(jiān)管規(guī)定，建設一流投行體系更加完善-240515
| 上傳日期： |
2024/5/15 |
大小： |
896KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
山西證券 |
| 評級： |
領先大市 |
作者： |
劉麗,孫田田 |
| 行業(yè)名稱： |
金融 |
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無限制-登錄即可下載 |
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投資要點
證監(jiān)會修訂發(fā)布《關于加強上市證券公司監(jiān)管的規(guī)定》。《規(guī)定》維持主體框架不變，主要是按照中央金融工作會議以及新“國九條”對證券公司的要求，具體落實細化舉措，督促證券公司聚焦主責主業(yè)，把功能性放在首要位置，積極發(fā)揮服務實體經濟的作用。同時要求證券公司規(guī)范市場化融資行為，合理確定融資規(guī)模和時機，嚴格規(guī)范資金用途，審慎開展高資本消耗型業(yè)務，提升資金使用效率。完善從業(yè)人員長效激勵約束機制，嚴格規(guī)范短期激勵。進一步突出價值創(chuàng)造和股東回報，建立健全投資者保護機制?！兑?guī)定》從融資行為、內控管理、信息披露等方面對上市券商作出相應規(guī)定，敦促券商發(fā)揮功能性作用，資本節(jié)約化展業(yè)。
建設一流投行政策體系完善。在頂層設計的指引下，行業(yè)各項細化政策規(guī)則不斷落地，推動證券行業(yè)高質量發(fā)展，增強服務實體經濟和居民財富管理的能力，提升整體競爭力，建設一流投行路徑逐步清晰。部分券商通過合并重組等方式滿足自身競爭能力的提升及展業(yè)資本金需求，一定程度上加速了行業(yè)的馬太效應。同時監(jiān)管提倡資本節(jié)約展業(yè)，合理確定融資規(guī)模及時機，資本實力、融資資源、風控及質控水平將進一步成為證券公司競爭格局重塑的重要影響因素。
上周主要指數(shù)均有不同程度上漲，上證綜指上漲1.60%，滬深300上漲1.72%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上漲1.06%。上周股票成交金額4.77萬億元，日均成交額0.95萬億元，環(huán)比減少15.27%。兩融余額1.53萬億元，環(huán)比提升1.45%。中債-總全價(總值)指數(shù)較年初上漲1.29%;中債國債10年期到期收益率為2.35%,較年初下行16.45bp。
風險提示
宏觀經濟數(shù)據(jù)不及預期；資本市場改革不及預期；一二級市場活躍度不及預期；金融市場大幅波動。
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