>> 中銀證券-晨會聚焦-240523
| 上傳日期： |
2024/5/23 |
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| 645KB |
| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
中銀證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
王軍 |
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■重點關(guān)注 【醫(yī)藥生物】鍵凱科技*劉恩陽。我們認為市場對公司發(fā)展仍存在一定預(yù)期差，公司2023年業(yè)績相對承壓，使得市場對公司發(fā)展產(chǎn)生一定擔(dān)憂。但我們認為公司發(fā)展將出現(xiàn)拐點，業(yè)績端有望逐漸改善。一方面，業(yè)績負面因素逐漸消除，如LNP、下游客戶權(quán)益分成等問題的影響正在弱化；另一方面，下游客戶新產(chǎn)品逐步上市，如UCB肌無力產(chǎn)品、國內(nèi)長效干擾素等，有望帶來新的業(yè)績增量。公司自研PEG化產(chǎn)品、醫(yī)美產(chǎn)品等也可能成為未來公司發(fā)展新引擎。聚乙二醇行業(yè)壁壘高、空間大，是頗具發(fā)展?jié)摿Φ馁惖馈?/div>
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