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>> 華創(chuàng)證券-【債券日?qǐng)?bào)】轉(zhuǎn)債市場(chǎng)日度跟蹤-240523
上傳日期:   2024/5/24 大?。?/td>   1293KB
格式:   pdf  共9頁(yè) 來(lái)源:   華創(chuàng)證券
評(píng)級(jí):   -- 作者:   周冠南
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市場(chǎng)概況:今日轉(zhuǎn)債多數(shù)行業(yè)下跌,估值環(huán)比壓縮
  指數(shù)表現(xiàn):中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比下降0.58%、上證綜指環(huán)比下降1.33%、深證成指環(huán)比下降1.56%、創(chuàng)業(yè)板指環(huán)比下降1.38%、上證50指數(shù)環(huán)比下降1.12%、中證1000指數(shù)環(huán)比下降2.29%。
  市場(chǎng)風(fēng)格:大盤(pán)價(jià)值相對(duì)占優(yōu)。大盤(pán)成長(zhǎng)環(huán)比下降1.55%、大盤(pán)價(jià)值環(huán)比下降0.76%、中盤(pán)成長(zhǎng)環(huán)比下降1.74%、中盤(pán)價(jià)值環(huán)比下降1.51%、小盤(pán)成長(zhǎng)環(huán)比下降2.26%、小盤(pán)價(jià)值環(huán)比下降1.99%。
  資金表現(xiàn):轉(zhuǎn)債市場(chǎng)成交情緒減弱??赊D(zhuǎn)債市場(chǎng)成交額為534.18億元,環(huán)比減少18.10%;萬(wàn)得全A總成交額為8557.12億元,環(huán)比增長(zhǎng)2.59%;滬深兩市主力凈流出403.15億元,北向資金凈流出32.66億元;十年國(guó)債收益率環(huán)比降低0.60bp至2.31%。
  轉(zhuǎn)債價(jià)格:轉(zhuǎn)債中樞下降,高價(jià)券占比下降。轉(zhuǎn)債整體收盤(pán)價(jià)加權(quán)平均值為115.18元,環(huán)比昨日下降0.56%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤(pán)價(jià)為153.34元,環(huán)比上升0.04%;偏債型轉(zhuǎn)債的收盤(pán)價(jià)為108.84元,環(huán)比下降0.32%;平衡型轉(zhuǎn)債的收盤(pán)價(jià)為120.63元,環(huán)比下降0.70%。從轉(zhuǎn)債收盤(pán)價(jià)分布情況看,130元以上高價(jià)券個(gè)數(shù)占比13.43%,較昨日環(huán)比下降0.91pct;占比變化最大的區(qū)間為100-110(包含110),占比21.27%,較昨日上升2.83pct;收盤(pán)價(jià)在100元以下的個(gè)券有32只。價(jià)格中位數(shù)為115.59元,環(huán)比昨日下降0.74%。
  轉(zhuǎn)債估值:估值壓縮。百元平價(jià)擬合轉(zhuǎn)股溢價(jià)率為22.60%,環(huán)比昨日下降0.87pct;整體加權(quán)平價(jià)為80.63元,環(huán)比昨日下降1.23%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為6.11%,環(huán)比上升0.45pct;偏債型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為84.94%,環(huán)比上升1.53pct;平衡型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為20.07%,環(huán)比上升0.33pct。
  行業(yè)表現(xiàn):今日各行業(yè)均不同程度下跌。A股市場(chǎng)中,跌幅前三位行業(yè)為有色金屬(-3.40%)、社會(huì)服務(wù)(-3.15%)、傳媒(-2.78%)。
  轉(zhuǎn)債市場(chǎng)共計(jì)27個(gè)行業(yè)下跌,跌幅前三位行業(yè)為電力設(shè)備(-1.88%)、煤炭(-1.65%)、美容護(hù)理(-1.59%);唯一逆勢(shì)上漲的行業(yè)為傳媒(+2.37%)。
  (1)收盤(pán)價(jià):大周期環(huán)比-1.06%、制造環(huán)比-1.04%、科技環(huán)比-0.15%、大消費(fèi)環(huán)比-0.73%、大金融環(huán)比-0.35%。
  (2)轉(zhuǎn)股溢價(jià)率:大周期環(huán)比+2.5pct、制造環(huán)比+2.3pct、科技環(huán)比+5.5pct、大消費(fèi)環(huán)比+3.3pct、大金融環(huán)比+2.4pct。
  (3)轉(zhuǎn)換價(jià)值:大周期環(huán)比-2.27%、制造環(huán)比-2.32%、科技環(huán)比-2.83%、大消費(fèi)環(huán)比-1.61%、大金融環(huán)比-1.14%。
  (4)純債溢價(jià)率:大周期環(huán)比-1.3pct、制造環(huán)比-1.4pct、科技環(huán)比-0.6pct、大消費(fèi)環(huán)比-0.91pct、大金融環(huán)比-0.44pct。。
  風(fēng)險(xiǎn)提示:正股波動(dòng)較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期、外圍市場(chǎng)波動(dòng)等
  
 
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