>> 東北證券-公用事業(yè)行業(yè)動態(tài)報告：錨定雙碳目標(biāo)，助力行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展-240529
| 上傳日期： |
2024/6/3 |
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| 379KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
東北證券 |
| 評級： |
優(yōu)于大勢 |
作者： |
岳挺 |
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事件：2024年5月29日，國務(wù)院印發(fā)《2024—2025年節(jié)能降碳行動方案》，提出24/25年節(jié)能降碳目標(biāo)，部署十大重點任務(wù)。
點評：嚴(yán)格合理控制煤炭消費助力火電盈利修復(fù)。方案要求嚴(yán)格合理控制煤炭消費，嚴(yán)格實施大氣污染防治重點區(qū)域煤炭消費總量控制，重點削減非電力用煤，并在鋼鐵、石化、有色、建材、建筑、交運等行業(yè)實施節(jié)能降碳行動。煤炭非電需求占煤炭總需求約40%，非電行業(yè)節(jié)能降碳有助于降低煤炭消費，過去三年全國節(jié)約化石能源消耗約3.4億噸標(biāo)煤，今明兩年重點領(lǐng)域和行業(yè)節(jié)能降碳改造形成節(jié)能量各5000萬噸標(biāo)煤。隨著多個非電行業(yè)節(jié)能降碳持續(xù)推進(jìn)，煤炭需求增速或持續(xù)降低，煤價中樞有望持續(xù)下移，助力火電盈利持續(xù)修復(fù)。
非化石能源消費提升助力綠電盈利企穩(wěn)。方案要求加大非化石能源開發(fā)力度，包括風(fēng)光大基地、海風(fēng)、分布式、水電、核電、生物質(zhì)、氫能，提升可再生能源消納能力，包括加快建設(shè)外送通道、配電網(wǎng)改造、抽蓄、新型儲能、微電網(wǎng)、虛擬電廠、車網(wǎng)互動，大力促進(jìn)非化石能源消費，包括部分地區(qū)新能源利用率可降低至90%、近兩年新上高耗能項目的非化石能源消費比例不得低于20%、加強可再生能源綠色電力證書（以下簡稱綠證）交易與節(jié)能降碳政策銜接、2024年底實現(xiàn)綠證核發(fā)全覆蓋。方案放寬了新能源消納紅線、補充規(guī)定了高耗能企業(yè)電力消費結(jié)構(gòu)要求、再次提及完善綠證制度及擴大綠電消費規(guī)模，疊加綠電交易市場逐步完善，綠電環(huán)境價值有望逐步顯現(xiàn)，新能源收益及盈利能力或企穩(wěn)，利好綠電及火綠一體運營商。
完善價格政策落實電改要求。方案要求落實煤電容量電價，深化新能源上網(wǎng)電價市場化改革，研究完善儲能價格機制，嚴(yán)禁對高耗能行業(yè)實施電價優(yōu)惠，強化價格政策與產(chǎn)業(yè)政策、環(huán)保政策的協(xié)同，綜合考慮能耗、環(huán)?？冃剑晟聘吆哪苄袠I(yè)階梯電價制度，深化供熱計量收費改革，有序推行兩部制熱價。深化電力體制改革的核心是電力定價機制改革，在電改有望加快推進(jìn)的背景下，電價機制有望逐步理順，電價逐步回歸商品屬性，一方面受益于電力供需緊張，上網(wǎng)電價整體水平或上浮，利好各類電力運營商，另一方面電價波動性或?qū)⒓哟?，利好儲能、虛擬電廠、新能源功率預(yù)測等行業(yè)。
建議關(guān)注：華電國際、華能國際、國電電力、大唐發(fā)電、浙能電力、皖能電力、申能股份、內(nèi)蒙華電、福能股份、長江電力、國投電力、中國核電、中國廣核等。
風(fēng)險提示：政策落實不及預(yù)期，電力需求不及預(yù)期，煤價上行超預(yù)期等
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