>> 財通證券-拓普集團(601689)空懸工廠正式落成，有望帶來全新增量-240604
| 上傳日期： |
2024/6/4 |
大?。?/td>
| 765KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
財通證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
邢重陽,李渤 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
|
|
事件：2024年5月22日，公司發(fā)布通知，宣布第6萬套空懸系統(tǒng)下線暨空懸系統(tǒng)二部工廠正式落成。
公司空懸系統(tǒng)產(chǎn)能趨于飽和，二廠落地將新增100萬臺套產(chǎn)能：拓普空氣懸架系統(tǒng)產(chǎn)品自2023年12月正式量產(chǎn)以來產(chǎn)量持續(xù)攀升，截至2024年5月已完成第6萬套產(chǎn)品下線，目前公司已具備年產(chǎn)能50萬套的供貨能力。進入2024年以來，伴隨客戶訂單量暴增，空懸系統(tǒng)一部產(chǎn)能即將飽和，公司擬投資6億元建設空懸系統(tǒng)二部工廠，目前項目已正式落成，計劃2024年10月正式投產(chǎn)，預計投產(chǎn)后可實現(xiàn)年產(chǎn)400萬只空氣彈簧，滿足每年100萬輛車的配套，該工廠將配備全自動組裝線、全自動生產(chǎn)線等核心設備。未來新產(chǎn)能逐步釋放，有望帶動公司營收利潤進一步提升。
設立電驅事業(yè)部專攻機器人執(zhí)行器領域，項目進展順利：2023年，公司拆分設立電驅事業(yè)部，建立獨立管理架構，配置優(yōu)秀專業(yè)團隊，實現(xiàn)業(yè)務聚焦，為機器人執(zhí)行器業(yè)務的發(fā)展提供戰(zhàn)略保障。截至目前，公司研發(fā)的機器人直線執(zhí)行器和旋轉執(zhí)行器，已經(jīng)多次向客戶送樣，獲得客戶認可及好評，項目進展迅速。未來，公司在發(fā)展智能電動汽車八大產(chǎn)品線的同時，將進一步抓住機器人產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展的歷史機遇，聚焦并不斷拓展機器人產(chǎn)業(yè)鏈關鍵產(chǎn)品和核心技術，實現(xiàn)智能汽車部件業(yè)務與機器人部件業(yè)務的協(xié)同發(fā)展，為公司保持快速發(fā)展奠定牢固基礎。
投資建議：我們預計公司2024-2026年歸母凈利潤為29.42/38.95/45.41億元。對應PE分別為23.72/17.91/15.37倍，維持“買入”評級。
風險提示：匯率、關稅、原材料價格波動風險；客戶降價風險；市場競爭加劇風險。
|
|
