>> 申萬(wàn)宏源-晨會(huì)報(bào)告-240605
| 上傳日期： |
2024/6/5 |
大小： |
1046KB |
| 格式： |
pdf 共10頁(yè) |
來(lái)源： |
申萬(wàn)宏源 |
| 評(píng)級(jí)： |
-- |
作者： |
湯瑩 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告 |
|
|
今日重點(diǎn)推薦
“出?！保浩髽I(yè)發(fā)展新思路，亦是基金研究新角度
基金投資策略研究系列報(bào)告之六
為何當(dāng)下特別關(guān)注出海概念？首先，目前中國(guó)企業(yè)面臨的環(huán)境與日本的出海環(huán)境演變其有相似之處，為國(guó)內(nèi)企業(yè)出海帶來(lái)了天然的合理性。其次，中國(guó)企業(yè)當(dāng)前具備大量的出海優(yōu)勢(shì)條件，發(fā)展出海業(yè)務(wù)時(shí)機(jī)較為成熟。此外，目前市場(chǎng)上也缺乏非常顯著占優(yōu)的投資主題，投資者普遍缺乏方向，出海也自然成為了當(dāng)前正在尋找投資方向的投資者關(guān)注的焦點(diǎn)。（詳見(jiàn)正文）
(聯(lián)系人：奚佳誠(chéng)/蔣辛/鄧虎)
國(guó)際集團(tuán)全球業(yè)績(jī)趨穩(wěn)，在華業(yè)績(jī)承壓：國(guó)際化妝品醫(yī)美公司24Q1業(yè)績(jī)跟蹤報(bào)告
國(guó)際集團(tuán)在華業(yè)績(jī)乏力印證國(guó)貨崛起正當(dāng)時(shí)，國(guó)際品牌持續(xù)釋放市場(chǎng)空間，國(guó)貨品牌積極承接。推薦：1）品牌矩陣完善，充分享受直播電商流量紅利，GMV有望率先突破百億的珀萊雅、上美股份；2）乘重組膠原蛋白東風(fēng)，雙渠道齊發(fā)力的巨子生物、丸美股份；3）高性?xún)r(jià)比產(chǎn)品消費(fèi)邏輯，產(chǎn)品創(chuàng)新力強(qiáng)的潤(rùn)本股份、福瑞達(dá)；建議關(guān)注：上海家化、貝泰妮、華熙生物。醫(yī)美：把握研發(fā)拿證壁壘高、盈利能力強(qiáng)的上游環(huán)節(jié)公司，重點(diǎn)看好大單品驅(qū)動(dòng)、產(chǎn)品管線(xiàn)布局廣泛的標(biāo)的，推薦：愛(ài)美客；建議關(guān)注：朗姿股份。（詳見(jiàn)正文）
(聯(lián)系人：王立平/王盼)
通信行業(yè)深度：液冷：AI基石，爆發(fā)在即！——液冷產(chǎn)業(yè)鏈系列報(bào)告之二
結(jié)論
我們認(rèn)為，AI算力革命的背景下，液冷作為基礎(chǔ)環(huán)節(jié)，必要性、經(jīng)濟(jì)性、彈性均已具備，框架與路徑明晰，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)將迅速起量。（詳見(jiàn)正文）(聯(lián)系人：李國(guó)盛)
分眾傳媒（002027.SZ）深度：梯媒領(lǐng)軍企業(yè)高分紅，成長(zhǎng)性存預(yù)期差（分眾傳媒系列深度之六）
投資評(píng)級(jí)與估值：維持買(mǎi)入評(píng)級(jí)。維持24-26年盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)24-26年收入125.25/134.73/146.22億元；預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)53.11/58.50/64.58億，同比增長(zhǎng)10%/10%/10%。FCFF下公司內(nèi)在價(jià)值9.19元/股，市值1327億元，維持買(mǎi)入評(píng)級(jí)。（詳見(jiàn)正文）
(聯(lián)系人：林起賢/任夢(mèng)妮)
|
|
