>> 國泰君安-晨報-240605
| 上傳日期： |
2024/6/5 |
大小： |
289KB |
| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
-- |
作者： |
鮑雁辛 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
|
|
市場策略週報：《6月轉(zhuǎn)債策略展望》2024-06-03
顧一格（分析師）021-38038201
6月十大轉(zhuǎn)債組合聚焦AI、出海、更新?lián)Q新和順週期化工品四大主線，包括：（1）景氣度底部回升的電子和通信，尤其是受到AIPC和算力等產(chǎn)業(yè)催化的標的，比如芯海、烽火轉(zhuǎn)債；（2）出海拓展順利，海外需求復(fù)蘇的標的，比如長汽、魯泰轉(zhuǎn)債；（3）受益于設(shè)備更新和耐用消費品以舊換新政策的方向，比如華翔轉(zhuǎn)債，以及競爭格局改善的方向，比如愛瑪轉(zhuǎn)債；（4）已經(jīng)漲價或價格處於底部趨於反彈的順週期化工品，包括齊翔轉(zhuǎn)2、花園、神馬轉(zhuǎn)債，以及受益於化工行業(yè)景氣度回升的盛航轉(zhuǎn)債。
行業(yè)日報/週報/雙週報/月報：煤炭《節(jié)能降碳政策不改煤炭行業(yè)供需平衡》2024-06-03
黃濤（分析師）021-38674879、鄧鋮琦（分析師）010-83939825
投資建議：我們認為煤炭板塊估值的重塑正在途中，背後反應(yīng)的不僅是煤炭行業(yè)深刻供需結(jié)構(gòu)變化，逐步“公用事業(yè)化”，而且也反映了在資產(chǎn)荒背景下，無風險收益率下行趨勢下的高股息資產(chǎn)更加受到市場青睞的投資策略問題，推薦優(yōu)質(zhì)的高盈利穩(wěn)定性與盈利可預(yù)見性的龍頭：陝西煤業(yè)、中國神華；推薦煤電一體的新集能源，受益陝西能源；推薦長協(xié)焦煤：恒源煤電、平煤股份、淮北礦業(yè)；推薦提質(zhì)增效的央企：中煤能源；推薦噴吹煤龍頭潞安環(huán)能。
行業(yè)事件快評：石油與天然氣《OPEC會議結(jié)果略低於市場預(yù)期》2024-06-03
孫羲昱（分析師）021-38677369、楊思遠（分析師）021-38032022、陳浩越（研究助理）021-38031035
我們認為此次OPEC+會議結(jié)果偏中性，短期價格可能因為旺季預(yù)期沖高但中期可能回落。預(yù)期央企經(jīng)營效率持續(xù)改善，長期看上游資產(chǎn)估值仍有修復(fù)空間，推薦中國海洋石油0883.HK，中國石油股份0857.HK，中國石化600028.SH；海上油氣工程服務(wù)類企業(yè)業(yè)績2-3年繼續(xù)上行，推薦中海油田服務(wù)2883.HK，海油發(fā)展600968.SH；推薦毛差保持穩(wěn)定，消費量預(yù)期保持增長的下游燃氣板塊龍頭企業(yè)之一，昆侖能源0135.HK；推薦長期受益於煉化板塊資本開支提升的央企工程建設(shè)類公司，中石化煉化工程2386.HK。
|
|
