>> 南華期貨-貴金屬日?qǐng)?bào)-240605
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2024/6/5 |
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來(lái)源： |
南華期貨 |
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作者： |
夏瑩瑩 |
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摘要:中長(zhǎng)線維持看多，短線波動(dòng)較大，特別是倫敦白銀跌破30后技術(shù)形態(tài)偏弱，關(guān)注下游采購(gòu)及去庫(kù)情況，預(yù)計(jì)近期仍以高位震蕩為主，后續(xù)回調(diào)仍視為分步布多及加倉(cāng)機(jī)會(huì)。
盤(pán)面回顧
周二貴金屬市場(chǎng)總體疲軟，特別是白銀跌幅明顯，因全球制造業(yè)PMI大多低于預(yù)期下補(bǔ)庫(kù)交易邏輯未能驗(yàn)證，引發(fā)歐盤(pán)及美盤(pán)時(shí)段以銅為代表的有色金屬大幅回調(diào);同時(shí)地緣政局動(dòng)亂趨緩以及原油價(jià)格下跌削弱再通脹交易需求，盡管周二公布的美4月職位空缺數(shù)低于預(yù)期，但預(yù)計(jì)由于期數(shù)不足仍難以改變下周美聯(lián)儲(chǔ)利率決議中官員的偏鷹立場(chǎng)，此前一季度美國(guó)通脹數(shù)據(jù)普遍超預(yù)期削弱了美聯(lián)儲(chǔ)官員降息預(yù)期。其他周邊資產(chǎn)看，美股震蕩歐股下跌，美指震蕩，10Y美債收益率走低，比特幣上漲，原油下跌，南華有色金屬指數(shù)下跌。最終COMEX黃金2408合約收?qǐng)?bào)2346.4美元盎司，-0.97%;美白銀2407合約收?qǐng)?bào)于29.62美元昂司，-3.78%。SHFE黃金2408主力合約收?qǐng)?bào)556.24元克，+0.37%; SHFE白銀2408合約收?qǐng)?bào)8086元/千克，+0.2%。
關(guān)注焦點(diǎn)
周二晚間公布的美國(guó)4月職位空缺數(shù)805.9萬(wàn)人，低于預(yù)期及前值，舍為逾3年來(lái)新低，反映企業(yè)用工需求下降，緩解勞動(dòng)力緊張格局并緩和時(shí)薪通脹壓力。美4月工廣訂單環(huán)比0.7%，略高于預(yù)期，但前值大幅下修。數(shù)據(jù)后，美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期有所走升，貴金屬一度反彈，但此后重新下跌。今晚主要關(guān)注美小非農(nóng)ADP就業(yè)數(shù)據(jù)以及美服務(wù)業(yè)PMI。接下來(lái)數(shù)據(jù)方面:主要關(guān)注周五非農(nóng)就業(yè)報(bào)告。事件方面:本周進(jìn)入美聯(lián)儲(chǔ)6月13日利率決議前一周的噤聲期。本周美聯(lián)儲(chǔ)財(cái)長(zhǎng)耶倫將出席參議院委員會(huì)的財(cái)政預(yù)算聽(tīng)證會(huì)。周三加拿大央行將公布利率決議。周四歐央行將公布利率決議。
資金與美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策預(yù)期
根據(jù)CME“美聯(lián)儲(chǔ)觀察"，市場(chǎng)預(yù)期8月降息概率17.5%，維持利率不變概率82.3%; 9月降息概率回升至66.1%，維持利率不變概率降至33.8%。長(zhǎng)線基金看，周二SPDR黃金ETF持倉(cāng)維持在832.21噸; ishares白銀ETF持倉(cāng)增加47.27噸至12917.13噸。
南華觀點(diǎn)
中長(zhǎng)線維持看多，短線波動(dòng)較大，特別是倫敦白銀跌破30后技術(shù)形態(tài)偏弱，關(guān)注下游采購(gòu)及去庫(kù)情況，預(yù)計(jì)近期仍以高位震蕩為主，后續(xù)回調(diào)仍視為分步布多及加倉(cāng)機(jī)會(huì)。
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