>> 民生證券-中科創(chuàng)達(300496)事件點評：開啟艙駕合一汽車操作系統(tǒng)時代-240606
| 上傳日期： |
2024/6/6 |
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| 882KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
民生證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
呂偉,金郁欣 |
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事件：北京時間5月30日至31日，2024高通汽車技術(shù)與合作峰會在無錫成功舉辦。高通、中科創(chuàng)達、立訊的合資公司暢行智駕攜多款創(chuàng)新智能汽車域控產(chǎn)品及解決方案亮相，全面展示了其在智能汽車域控領(lǐng)域的領(lǐng)先技術(shù)和優(yōu)秀產(chǎn)品品質(zhì)。并在峰會現(xiàn)場安排了實車試乘試駕環(huán)節(jié)，暢行智駕是行業(yè)目前首家完成艙駕融合域控實車驗證測試的企業(yè)。
域控產(chǎn)品及解決方案具備優(yōu)越性，符合智能汽車域控制架構(gòu)發(fā)展趨勢。在本次高通汽車技術(shù)與合作峰會上，中科創(chuàng)達子公司暢行智駕成功在智駕領(lǐng)域、智能座艙領(lǐng)域、艙駕融合中央計算領(lǐng)域分別推出了以暢行智駕RazorDCXPantanal(SA8650P)等為代表的全新產(chǎn)品，推進同算法合作伙伴、主機廠的合作與認可。同時，暢行智駕重點展示了單SOC艙駕一體域控RazorDCXTarkine。該域控基于Snapdragon Ride Flex系統(tǒng)級芯片平臺研發(fā)，具有全場景、沉浸式、全3D界面等功能，是當前市場上具有技術(shù)領(lǐng)先性的艙駕融合域控解決方案。
“滴水OS“整車操作系統(tǒng)深度賦能跨域融合，推動域控產(chǎn)品發(fā)展。當前，隨著智能汽車賽道不斷涌入新車企，行業(yè)競爭進入白熱化階段，跨域融合的降本能力前景非常廣闊?；诟咄ㄅ擇{融合芯片平臺，中科創(chuàng)達深度融合自研的整車操作系統(tǒng)“滴水OS“，在融合的基礎上，研發(fā)并推出了全新域控解決方案和產(chǎn)品。滴水OS不僅僅是一個操作系統(tǒng)，而是一個全方位的整車解決方案。它集成了AI大模型和先進的計算架構(gòu)，能夠支持高度復雜的駕駛和車內(nèi)交互任務。中科創(chuàng)達通過”滴水OS“下的新域控解決方案，幫助提升了汽車行業(yè)整車軟件研發(fā)迭代的效率，并減少了行業(yè)的重復投入成本。
軟件定義域控，中科創(chuàng)達或成智能汽車域控領(lǐng)域核心標的。中科創(chuàng)達在操作系統(tǒng)及軟件領(lǐng)域深耕多年，自研“滴水OS“，構(gòu)建OS+域控+生態(tài)的全棧能力，成功自研多款智能汽車域控產(chǎn)品及解決方案，成為行業(yè)內(nèi)首家完成艙駕融合域控實車驗證測試的企業(yè)。未來，暢行智駕將依托中科創(chuàng)達在智能汽車操作系統(tǒng)軟件領(lǐng)域的技術(shù)積淀，繼續(xù)在智能汽車域控領(lǐng)域加大研發(fā)投入，同時希望能夠攜手更多的生態(tài)合作伙伴，共同為車企帶來可落地的智能汽車域控產(chǎn)品及方案，加速汽車域控融合發(fā)展。
投資建議：積極看待“滴水OS“與跨域融合的不斷結(jié)合。公司正處于智能汽車行業(yè)的競爭時期，對于域控領(lǐng)域產(chǎn)品的需求不斷增長，憑借優(yōu)秀的研發(fā)團隊和技術(shù)能力，有望展現(xiàn)核心競爭力。隨著公司創(chuàng)新開發(fā)技術(shù)不斷積累沉淀，同芯片廠商的密切合作以及整車操作系統(tǒng)的持續(xù)創(chuàng)新和優(yōu)化，公司智能汽車相關(guān)產(chǎn)品的壁壘將逐步提高，價值凸顯，我們預計中科創(chuàng)達2024-2026年歸母凈利潤分別為4.82、6.31、8.74億元，對應市盈率54X、41X、30X，維持“推薦”評級。
風險提示：相關(guān)技術(shù)不及預期；政策落地不及預期；行業(yè)競爭加劇。
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