>> 中郵證券-國防軍工行業(yè)周報：聯(lián)合國安理會通過決議呼吁加沙?；穑站┨岢龆頌鯖_突?；饤l件-240616
| 上傳日期： |
2024/6/17 |
大小： |
1056KB |
| 格式： |
pdf 共17頁 |
來源： |
中郵證券 |
| 評級： |
強于大市 |
作者： |
鮑學博,馬強 |
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投資要點
聯(lián)合國安理會6月10日表決通過了第2735號決議，呼吁在加沙地帶實現(xiàn)“立即、全面和徹底”?；?。聯(lián)合國安理會決議通過后，巴以雙方交戰(zhàn)持續(xù)。以色列軍方13日稱，以軍繼續(xù)在加沙地帶南部拉法實施“有針對性的”行動，與巴勒斯坦武裝人員近距離交戰(zhàn)，并使用無人機和戰(zhàn)機空襲當?shù)氐幕鸺龔棸l(fā)射場。巴勒斯坦武裝派別方面12日稱，其成員在加沙地帶北部加沙城使用大口徑迫擊炮打擊以軍目標，并在拉法的沙布拉營地打擊以軍坦克和士兵。
普京提出俄烏沖突?；饤l件。俄羅斯總統(tǒng)普京14日表示，當烏方將軍隊從頓涅茨克、盧甘斯克、扎波羅熱和赫爾松地區(qū)撤出，并宣布不會加入北約之后，俄方將第一時間宣布?；鸩㈤_始談判。烏克蘭總統(tǒng)澤連斯基在接受媒體采訪時稱，這與“過去發(fā)出的所有最后通牒信息沒有什么不同”。他還稱普京提出的提議“不可信”。北約秘書長斯托爾滕貝格14日對此稱，這不是一個“出于善意的提議”。
軍工行業(yè)經(jīng)過了2020-2022年的較快增長后，2023年細分領(lǐng)域業(yè)績差異顯著，結(jié)構(gòu)分化加劇，未來有望迎來高質(zhì)量發(fā)展。隨著裝備技術(shù)不斷發(fā)展，新技術(shù)、新產(chǎn)品層出不窮，在新域新質(zhì)作戰(zhàn)領(lǐng)域或?qū)a(chǎn)生較多投資機會。另外，隨著中國日益走向世界舞臺中央，軍貿(mào)出口有望成為軍工板塊新的增長點。建議關(guān)注以下兩條投資主線：
1）傳統(tǒng)航空航天領(lǐng)域，建議關(guān)注增長更持久、有超額增速的標的，產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)標的包括中航沈飛、鋼研高納、國科軍工、天箭科技、國博電子、菲利華、高德紅外、航天電器、圖南股份等。
2）軍工新趨勢，建議關(guān)注軍工新技術(shù)、新產(chǎn)品、新市場，產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)標的包括國睿科技、烽火電子、高華科技、中科海訊、海格通信、華秦科技、航天南湖、芯動聯(lián)科、航天彩虹、臻鐳科技、鋮昌科技、三角防務、潤貝航科、聯(lián)創(chuàng)光電等。
風險提示
軍工產(chǎn)業(yè)鏈某一環(huán)節(jié)產(chǎn)能受限導致交付推遲；裝備批產(chǎn)過程中出現(xiàn)質(zhì)量問題導致交付推遲；軍品批量生產(chǎn)后價格降幅超出市場預期。
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