久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

截至6月10日當(dāng)周，四大期指漲跌分化，IH2406下跌1.16%，IF2406下跌0.72%，IC2406上漲0.45%，IM2406上漲1.03%。向資金連續(xù)大幅凈流入，而北向資金則連續(xù)大幅凈流出。美聯(lián)儲議息會點(diǎn)陣圖偏鷹，但5月CPI報(bào)告又顯示泄通脹形勢較好，市場的負(fù)面情緒并未明顯發(fā)酵。
　　跨品種比值再次反彈，市場風(fēng)險(xiǎn)偏好較前一周修復(fù)，IC/IH比值回升至2.154，中長期仍可在9月合約上逐步布局做多IC/IH比值策略。持倉量方面，波動率放大的情況下期指信號強(qiáng)度持續(xù)走低，但是邊際上已經(jīng)有所改善，目前已至近3個月歷史低位水平。
　　估值指標(biāo)來看，當(dāng)前滬深300市盈率倒數(shù)-10年國債利率處于過去五年81%的分位點(diǎn)；滬深300股息率/10年國債利率處于過去五年82%的分位點(diǎn)。相對債市來說，股市依然具有性價(jià)比。
　　從高頻宏觀基本面因子評分來看，期指方面，通脹指標(biāo)2分，流動性指標(biāo)3分，估值指標(biāo)4分，市場情緒指標(biāo)2分。期債方面，通脹指標(biāo)9分，流動性指標(biāo)8分，市場情緒指標(biāo)9分。期現(xiàn)價(jià)差方面，主力合約上，本周基差貼水仍在偏高水平震蕩，遠(yuǎn)月合約貼水幅度分化IC與IM季月合約貼水再次擴(kuò)大。
　　金融衍生品量化CTA策略上周凈值未發(fā)生變化。上周保持空倉運(yùn)行等待機(jī)會。長周期方面，社融數(shù)據(jù)同比多增基本符合預(yù)期，期指整體變化不大，其中M1的權(quán)重貢獻(xiàn)下降。持倉量方面，波波動率放大的情況下期指信號強(qiáng)度持續(xù)走低，但是IC和IM邊際上已經(jīng)有所改善，在接近至近3個月歷史低位水平后小幅反彈。短周期方面，資金利率小幅抬升，但仍在偏低的水平，北向資金轉(zhuǎn)為凈流出，期指短周期小幅承壓。期債方面，期債持倉量波動幅度加大，目前對于社融數(shù)據(jù)的反饋有所鈍化，但是資金面指標(biāo)寬松仍然是主要支撐，十年期強(qiáng)于十年期國債期貨。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：1、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇力度不及預(yù)期。2、美聯(lián)儲政策進(jìn)一步超預(yù)期。3、地緣政治風(fēng)險(xiǎn)超預(yù)期