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觀點(diǎn)精粹
　　行業(yè)公司
　　【食品飲料：華潤(rùn)啤酒(00291.HK)】聚擊高端，拾級(jí)而上——港股公司首次覆蓋報(bào)告-20240627
　　公司作為國(guó)內(nèi)最大的啤酒龍頭，收購喜力中國(guó)區(qū)資產(chǎn)后高端化加速推進(jìn)。我們預(yù)計(jì)公司2024-2026年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)59.90、66.95、73.52億元，對(duì)應(yīng)EPS為1.85、2.06、2.27元，同比增16.2%、11.8%、9.8%。當(dāng)前價(jià)格對(duì)應(yīng)2024-2026年14.2、12.7、11.6倍PE，公司高端化戰(zhàn)略成效顯著，利潤(rùn)持續(xù)釋放，公司估值處理歷史較低分位，首次覆蓋給予“增持”評(píng)級(jí)。