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>> 華創(chuàng)證券-【債券日報(bào)】轉(zhuǎn)債市場日度跟蹤-240627
上傳日期:   2024/6/28 大?。?/td>   1433KB
格式:   pdf  共9頁 來源:   華創(chuàng)證券
評(píng)級(jí):   -- 作者:   周冠南
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市場概況:今日轉(zhuǎn)債縮量下跌,估值環(huán)比壓縮
  指數(shù)表現(xiàn):中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比下降0.27%、上證綜指環(huán)比下降0.90%、深證成指環(huán)比下降1.53%、創(chuàng)業(yè)板指環(huán)比下降1.59%、上證50指數(shù)環(huán)比下降0.40%、中證1000指數(shù)環(huán)比下降2.45%。
  市場風(fēng)格:大盤價(jià)值相對(duì)占優(yōu)。大盤成長環(huán)比下降1.05%、大盤價(jià)值環(huán)比下降0.04%、中盤成長環(huán)比下降2.14%、中盤價(jià)值環(huán)比下降1.37%、小盤成長環(huán)比下降2.57%、小盤價(jià)值環(huán)比下降1.82%。
  資金表現(xiàn):轉(zhuǎn)債市場成交情緒減弱??赊D(zhuǎn)債市場成交額為528.60億元,環(huán)比減少15.50%;萬得全A總成交額為6290.44億元,環(huán)比減少2.64%;滬深兩市主力凈流出199.37億元,北向資金凈流出109.58億元;十年國債收益率環(huán)比降低1.44bp至2.21%。
  轉(zhuǎn)債價(jià)格:轉(zhuǎn)債中樞下降,高價(jià)券占比下降。轉(zhuǎn)債整體收盤價(jià)加權(quán)平均值為111.46元,環(huán)比昨日下降0.26%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為166.84元,環(huán)比上升2.84%;偏債型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為105.51元,環(huán)比上升0.01%;平衡型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為119.39元,環(huán)比下降0.01%。從轉(zhuǎn)債收盤價(jià)分布情況看,130元以上高價(jià)券個(gè)數(shù)占比9.60%,較昨日環(huán)比下降0.94pct;占比變化最大的區(qū)間為120-130(包含130),占比15.07%,較昨日下降2.07pct;收盤價(jià)在100元以下的個(gè)券有82只。價(jià)格中位數(shù)為111.98元,環(huán)比昨日下降0.44%。
  轉(zhuǎn)債估值:估值壓縮。百元平價(jià)擬合轉(zhuǎn)股溢價(jià)率為21.94%,環(huán)比昨日下降0.20pct;整體加權(quán)平價(jià)為74.72元,環(huán)比昨日下降1.03%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為6.74%,環(huán)比上升0.57pct;偏債型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為93.57%,環(huán)比上升1.42pct;平衡型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為19.85%,環(huán)比下降0.59pct。
  行業(yè)表現(xiàn):今日正股行業(yè)普跌,共計(jì)29個(gè)行業(yè)下跌。A股市場中,跌幅前三位行業(yè)為基礎(chǔ)化工(-2.49%)、有色金屬(-2.48%)、商貿(mào)零售(-2.31%);唯一逆勢上漲的行業(yè)為銀行(+0.83%)。
  轉(zhuǎn)債市場共計(jì)26個(gè)行業(yè)下跌,跌幅前三位行業(yè)為美容護(hù)理(-1.25%)、醫(yī)藥生物(-1.11%)、環(huán)保(-1.00%)。
  (1)收盤價(jià):大周期環(huán)比-0.50%、制造環(huán)比-0.55%、科技環(huán)比-0.76%、大消費(fèi)環(huán)比-0.41%、大金融環(huán)比+0.07%。
  (2)轉(zhuǎn)股溢價(jià)率:大周期環(huán)比+2.2pct、制造環(huán)比+2.8pct、科技環(huán)比+1.8pct、大消費(fèi)環(huán)比+2.4pct、大金融環(huán)比+1.6pct。
  (3)轉(zhuǎn)換價(jià)值:大周期環(huán)比-1.80%、制造環(huán)比-1.93%、科技環(huán)比-2.16%、大消費(fèi)環(huán)比-1.76%、大金融環(huán)比+0.02%。
  (4)純債溢價(jià)率:大周期環(huán)比-0.55pct、制造環(huán)比-0.62pct、科技環(huán)比-0.67pct、大消費(fèi)環(huán)比-0.56pct、大金融環(huán)比+0.081pct。
  風(fēng)險(xiǎn)提示:正股波動(dòng)較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期、外圍市場波動(dòng)等
 
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