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行情回顧：
　　上周（2024年06月24日-2024年06月28日），港股指數(shù)周表現(xiàn)為環(huán)比下跌。上周恒生指數(shù)周漲跌幅為-1.72%，恒生科技指數(shù)周漲跌幅為-3.97%。美股市場(chǎng)道瓊斯指、標(biāo)普、納指表現(xiàn)平穩(wěn)，中概股周漲跌幅則為持續(xù)環(huán)比大幅下跌。美股市場(chǎng)，道指、標(biāo)普500、納指上周漲跌幅分別為-0.08%、-0.08%、+0.24%，納斯達(dá)克互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)周漲跌幅+0.80%，納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)周漲跌幅為-2.80%。
　　根據(jù)WIND港股市場(chǎng)分行業(yè)來(lái)看，上周一級(jí)行業(yè)中資訊科技行業(yè)周漲跌幅為-3.35%，表現(xiàn)于港交所一級(jí)行業(yè)排名中排名墊底。而二級(jí)行業(yè)中，軟件板塊漲跌幅為-2.59%，媒體板塊漲跌幅為-1.62%，軟件版塊表現(xiàn)排名在各行業(yè)中靠后。軟件與服務(wù)板塊PE-TTM為30.2x，位于近一年的78.4%分位，仍在持續(xù)下降，目前高于恒生科技指數(shù)PE-TTM（22.3x）；軟件與服務(wù)板塊PS-TTM為3.1x，位于近一年的54.6%分位。
　　按WIND美國(guó)中資股板塊分類，與互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)的板塊中，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)電商、互聯(lián)網(wǎng)社交出現(xiàn)大幅下跌。從估值角度來(lái)分析，目前納斯達(dá)克100指數(shù)動(dòng)態(tài)PE估值約33.7倍，位于過(guò)去一年表現(xiàn)約18.0%的分位。
　　行業(yè)要聞：
　　訊飛新版星火大模型正式發(fā)布
　　知乎加快大模型應(yīng)用創(chuàng)新，發(fā)布全新AI產(chǎn)品“知乎直答”
　　5月互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)5%
　　快手電商618收官戰(zhàn)報(bào)：泛貨架GMV同比增長(zhǎng)75%
　　順豐同城7月登陸香港市場(chǎng)，聚焦非餐配送
　　國(guó)家新聞出版署：6月共104款國(guó)產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)游戲獲批
　　投資建議：
　　總體來(lái)看，由于目前中國(guó)經(jīng)濟(jì)與消費(fèi)處于恢復(fù)性階段，因此隨著中報(bào)披露期臨近，部分互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)可能面臨業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)放緩或不達(dá)預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。從中長(zhǎng)期的角度來(lái)看，AIGC產(chǎn)業(yè)正展現(xiàn)出巨大的增長(zhǎng)潛力和變革性機(jī)遇。由于OpenAI最新宣布將阻止來(lái)自不支持其服務(wù)的國(guó)家和地區(qū)的API流量，中國(guó)企業(yè)若能把握這一機(jī)會(huì)，通過(guò)投資研發(fā)、優(yōu)化AI產(chǎn)品和服務(wù)，將能在新一輪國(guó)產(chǎn)替代過(guò)程中獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。目前短期建議關(guān)注AIGC技術(shù)落地及算力相關(guān)標(biāo)的及部分業(yè)績(jī)預(yù)期較好的標(biāo)的，包括閱文集團(tuán)（772.HK）、騰訊（700.HK）、百度（BIDU.US）、美團(tuán)（3690.HK）、赤子城科技（9911.HK），美股建議關(guān)注包括亞馬遜（AMZN.US）、微軟（MSFT.US）、谷歌（GOOGL.US）、META（META.US）、Shopify（SHOP.US）。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　國(guó)際環(huán)境惡化風(fēng)險(xiǎn)、人民幣匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)績(jī)不達(dá)預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。