久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

事件：1）公司發(fā)布2024年半年度業(yè)績預(yù)告的自愿性披露公告，預(yù)計(jì)2024H1實(shí)現(xiàn)營收7.77~8.08億元（ +25%~30% ），歸母凈利潤3.91~4.19億元（+40%~50%）; 2）公司發(fā)布關(guān)于受讓Optimum Medical Device Inc.（簡稱OMD）股權(quán)的公告，擬使用自有資金6,500萬美元受讓OMD公司72.37%股權(quán)。
　　新品入院順利促進(jìn)穩(wěn)定增長，海外市場布局加速推進(jìn)。2024年1-6月公司整體銷量實(shí)現(xiàn)較好增長，帶動(dòng)公司凈利潤快速增長，主要是創(chuàng)新產(chǎn)品Castor分支型主動(dòng)脈覆膜支架及輸送系統(tǒng)、Minos腹主動(dòng)脈覆膜支架及輸送系統(tǒng)、ReewarmPTX藥物球囊擴(kuò)張導(dǎo)管持續(xù)發(fā)力，新產(chǎn)品Talos？直管型胸主動(dòng)脈覆膜支架系統(tǒng)及Fontus？分支型術(shù)中支架系統(tǒng)入院家數(shù)及終端植入量增長較快。此外，公司持續(xù)開發(fā)地市級、縣級醫(yī)院市場，積極推動(dòng)全球范圍內(nèi)與區(qū)域行業(yè)領(lǐng)先客戶的合作，持續(xù)推進(jìn)主動(dòng)脈及外周介入產(chǎn)品在歐洲、拉美、亞太等國家的市場準(zhǔn)入和推廣，新品上市前臨床試驗(yàn)有序展開。
　　擬全資持有Lombard，形成全球差異化競爭力。Lombard為OMD下屬全資子公司（英國及德國公司），其具備滿足CE、FDA及日本PMDA要求的覆蓋產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的質(zhì)量管理體系，擁有完善的組織架構(gòu)和團(tuán)隊(duì)。此次受讓并全資持有OMD及其旗下Lombard，有望在產(chǎn)品、技術(shù)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)及管理體系等方面賦能，并助力公司進(jìn)一步增強(qiáng)自身全球差異化競爭力：一方面，Lombard業(yè)務(wù)具備多年技術(shù)積累，已形成豐富且具較強(qiáng)競爭力的產(chǎn)品管線，在歐美及日本等發(fā)達(dá)國家擁有20余年產(chǎn)品推廣歷史，產(chǎn)品覆蓋23個(gè)國家；另一方面，Lombard具備先進(jìn)的制造工藝技術(shù)（如自動(dòng)編制、自動(dòng)縫合、自動(dòng)拋光等），能賦能并顯著提升公司產(chǎn)品性能及生產(chǎn)效率，有望在心脈在研產(chǎn)品中逐步延伸應(yīng)用。
　　海外子公司經(jīng)營持續(xù)向好，有望深度協(xié)同貢獻(xiàn)業(yè)績增量。據(jù)公司公告，近年OMD經(jīng)營業(yè)績持續(xù)改善，營業(yè)收入保持增長，2023年同比增長43.55%且虧損逐步收窄（2024Q1僅微虧），并預(yù)計(jì)于2024年度實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。同時(shí)，心脈醫(yī)療擬通過此次收購建立歐洲市場業(yè)務(wù)平臺(tái)，搭建多個(gè)境外業(yè)務(wù)中心實(shí)現(xiàn)市場的深度覆蓋，進(jìn)而深化推進(jìn)國際化戰(zhàn)略。據(jù)公司公告，歐洲主動(dòng)脈瓣覆膜支架市場規(guī)模將于2029年達(dá)到8.24億元（占全球22.8%，僅次于美國），同時(shí)公司有望在未來5年將在歐洲市場的市占率逐步從2022年的不足2%（按手術(shù)量）提升至10%以上。
　　投資建議：心脈醫(yī)療是國內(nèi)主動(dòng)脈及外周血管介入領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，自主核心產(chǎn)品性能已部分達(dá)到國際先進(jìn)水平，國內(nèi)外市場持續(xù)順利拓展，未來有望逐步成長為全球心血管領(lǐng)域領(lǐng)先企業(yè)。我們預(yù)計(jì)公司2024年-2026年歸母凈利潤分別為6.67/9.00/12.11億元，同比增長35.37%/35.07%/34.48%，EPS分別為5.41/7.30/9.82元，當(dāng)前股價(jià)對應(yīng)2024-2026年P(guān)E為19/14/11倍，維持“推薦”評級。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：海外市場拓展不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)、研發(fā)進(jìn)展進(jìn)展不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)、新品推廣效果不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)品降價(jià)超預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。