>> 國元國際-互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)周報：國產(chǎn)AI大會吹響集結(jié)號，應(yīng)用場景持續(xù)落地-240708
| 上傳日期： |
2024/7/9 |
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| 1026KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
國元國際 |
| 評級： |
-- |
作者： |
李承儒 |
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行情回顧：
上周（2024年07月02日-2024年07月05日），港股指數(shù)周表現(xiàn)為環(huán)比上漲。上周恒生指數(shù)周漲跌幅為+0.46%，恒生科技指數(shù)周漲跌幅為+1.19%。美股市場道瓊斯指、標(biāo)普、納指表現(xiàn)上漲，中概股周漲跌幅則為持續(xù)環(huán)比上漲。美股市場，道指、標(biāo)普500、納指上周漲跌幅分別為+0.66%、+1.95%、+3.50%，納斯達(dá)克互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)周漲跌幅+2.80%，納斯達(dá)克中國金龍指數(shù)周漲跌幅為+2.83%。
根據(jù)WIND港股市場分行業(yè)來看，上周一級行業(yè)中資訊科技行業(yè)周漲跌幅為+2.22%，表現(xiàn)于港交所一級行業(yè)排名中排名靠前。而二級行業(yè)中，軟件板塊漲跌幅為+0.43%，媒體板塊漲跌幅為-+3.92%，媒體版塊表現(xiàn)排名在各行業(yè)中靠前。軟件與服務(wù)板塊PE-TTM為30.3x，位于近一年的78.1%分位，目前高于恒生科技指數(shù)PE-TTM（22.7x）；軟件與服務(wù)板塊PS-TTM為3.2x，位于近一年的55.9%分位。
按WIND美國中資股板塊分類，與互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)的板塊中，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)金融、表現(xiàn)上漲。從估值角度來分析，目前納斯達(dá)克100指數(shù)動態(tài)PE估值約38.7倍，位于過去一年表現(xiàn)約100.0%的分位。
行業(yè)要聞：
24年WAIC圓滿落幕，AI大模型、AI應(yīng)用成焦點
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商湯推出首個“可控”人物視頻生成大模型VIMI
7月中國零售業(yè)景氣指數(shù)為49.6%環(huán)比小幅下降
寶尊電商成為必勝中國總代理
AIGC讓中國網(wǎng)文“一鍵出?！背蔀楝F(xiàn)實
投資建議：
總體來看，由于目前中國經(jīng)濟(jì)與消費處于恢復(fù)性階段，因此隨著中報披露期臨近，部分互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)可能面臨業(yè)績增長放緩或不達(dá)預(yù)期的風(fēng)險。2024年世界人工智能大會（WAIC）在上海成功舉行，大會展示了中國AI產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展的宏觀背景，尤其是國產(chǎn)大模型和多模態(tài)能力的提升，未來國產(chǎn)AI將在服務(wù)、影視、音樂、教育、營銷等領(lǐng)域提升商業(yè)化潛力。雖然互聯(lián)網(wǎng)公司在宏觀經(jīng)濟(jì)壓力下基本面的改善幅度不大，但目前互聯(lián)網(wǎng)公司普遍回購和相對較低的估值，使得目前行業(yè)仍然有投資價值。建議關(guān)注競爭格局清晰的港股互聯(lián)網(wǎng)公司，包括閱文集團(tuán)（772.HK）、騰訊（700.HK）、百度（BIDU.US）、美團(tuán)（3690.HK）、赤子城科技（9911.HK），美股建議關(guān)注包括亞馬遜（AMZN.US）、微軟（MSFT.US）、谷歌（GOOGL.US）、META（META.US）、Shopify（SHOP.US）。
風(fēng)險提示
國際環(huán)境惡化風(fēng)險、人民幣匯率波動風(fēng)險、業(yè)績不達(dá)預(yù)期風(fēng)險。
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