>> 中泰國(guó)際-每日晨訊-240710
| 上傳日期： |
2024/7/10 |
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中泰國(guó)際 |
| 評(píng)級(jí)： |
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每日大市點(diǎn)評(píng)
7月9日，港股大盤缺乏方向，恒生指數(shù)日內(nèi)高低波幅只有241點(diǎn)，最終微跌1點(diǎn)，收?qǐng)?bào)17,523點(diǎn)。恒生科指上升1.0%，收?qǐng)?bào)3,601點(diǎn)。大市成交金額輕微回升至943億港元，但連續(xù)四個(gè)交易天低于1,000億港元，顯示市場(chǎng)觀望氣氛濃厚。港股通凈流入36.5億港元，繼續(xù)支撐大市表現(xiàn)。當(dāng)前市場(chǎng)正值中國(guó)宏觀數(shù)據(jù)空窗期，存量資金暫時(shí)圍繞有題材或高景氣的板塊交易，如半導(dǎo)體、消費(fèi)電子、黃金有色等材料。走勢(shì)上，恒指已跌至今年4月下旬指數(shù)上攻的支撐點(diǎn)，恒指的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)也高于滾動(dòng)兩年平均水平，估值具承接力，不過港股后續(xù)重拾具持續(xù)性的升勢(shì)有待更多夯實(shí)的基本面數(shù)據(jù)與之配合。
宏觀動(dòng)態(tài)：美元指數(shù)當(dāng)前略微回升至105左右水平。上周美聯(lián)儲(chǔ)主席偏鴿措辭和6月非農(nóng)數(shù)據(jù)顯示勞動(dòng)力市場(chǎng)延續(xù)放緩，使得美元指數(shù)幾乎跌完6月中旬以來的漲幅，本周一以來略升回穩(wěn)至105水平。紐約聯(lián)儲(chǔ)銀行周一公布的2024年6月消費(fèi)者預(yù)期調(diào)查顯示，美國(guó)消費(fèi)者1年期、5年期通脹預(yù)期中位數(shù)各下跌0.2個(gè)百分點(diǎn)至3.0%、2.8%，消費(fèi)者的短期通脹預(yù)期連續(xù)兩個(gè)月下降，與近期通脹重新回落的趨勢(shì)吻合。目前美國(guó)通脹中最核心的住房通脹和非住房核心通脹持續(xù)回落，前者主要反映前期房屋租金價(jià)格漲幅放緩的趨勢(shì)，且大概率將繼續(xù)回落，后者與近期降溫的就業(yè)市場(chǎng)有關(guān)。在通脹預(yù)期下降的背景下，實(shí)際通脹數(shù)據(jù)受預(yù)期影響而反彈的可能性較低，這將增加美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)開始降息的信心。本周市場(chǎng)高度關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾周二、周三在國(guó)會(huì)發(fā)表的證詞以及6月CPI數(shù)據(jù)。即使美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)強(qiáng)調(diào)降息需要保持耐性，預(yù)計(jì)市場(chǎng)對(duì)于9月開始降息的預(yù)期仍然會(huì)比較高。根據(jù)CME，當(dāng)前市場(chǎng)預(yù)計(jì)9月降息概率已升至77%，較一周前的69%上升明顯。
行業(yè)動(dòng)態(tài)：消費(fèi)板塊，電子消費(fèi)板塊個(gè)股普遍上升。鴻騰（6088 HK）大漲21.3%，收益于消費(fèi)電子市場(chǎng)需求復(fù)蘇，公司預(yù)計(jì)上半年利潤(rùn)轉(zhuǎn)虧為盈。其他同業(yè)舜宇光學(xué)（2382 HK）反彈7.7%；瑞聲科技（2018 HK）上升3.4%。汽車板塊，重型機(jī)械板塊走勢(shì)向上，中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，6月挖掘機(jī)國(guó)內(nèi)銷量同比+25.6%，出口下滑7.5%。板塊趁消息造好，中聯(lián)重科（1157 HK）上漲6.7%，濰柴動(dòng)力（2338 HK）漲1.7%；中國(guó)重汽（3808 HK）漲4.5%。
光伏板塊，經(jīng)過近日下跌后，昨日光伏股溫和回升。福萊特玻璃(6865 HK)、協(xié)鑫科技(3800 HK)分別上升2.8%、3.7%。消息面上，工信部對(duì)《光伏制造行業(yè)規(guī)范條件（2024年本）》《光伏制造行業(yè)規(guī)范公告管理辦法（2024年本）》，公開征求意見。文件提及引導(dǎo)光伏企業(yè)減少單純擴(kuò)大產(chǎn)能的光伏制造項(xiàng)目，加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新、提高產(chǎn)品質(zhì)量、降低生產(chǎn)成本。但是我們認(rèn)為上述措施解決不到短中期光伏產(chǎn)品價(jià)格下跌的問題。下周四(18日)，美國(guó)會(huì)公布對(duì)來自東南亞的光伏電池產(chǎn)品進(jìn)行反傾銷和反補(bǔ)貼調(diào)查的初步結(jié)果。預(yù)計(jì)短期光伏股會(huì)較為波動(dòng)。
醫(yī)藥板塊，恒生醫(yī)療保健指數(shù)連續(xù)兩天下跌，昨日跌0.84%。榮昌生物（9995 HK）過去兩天共跌38.97%。根據(jù)了解公司基本面無(wú)變，下跌應(yīng)為業(yè)績(jī)外因素。公司一季度收入同比增長(zhǎng)96.41%至3.3億元，初步預(yù)計(jì)二季度收入有望實(shí)現(xiàn)環(huán)比正增長(zhǎng)。公司一季度末有約9.5億凈負(fù)債，預(yù)計(jì)今年研發(fā)費(fèi)應(yīng)預(yù)計(jì)會(huì)維持在10億以上，目前創(chuàng)新藥企業(yè)融資難，市場(chǎng)可能憂慮資金不足會(huì)影響部分產(chǎn)品研發(fā)進(jìn)度。公司表示銀行授信充足，短期無(wú)資金問題。盡管如此，考慮到近期走勢(shì)，建議先觀望等股價(jià)喘穩(wěn)。
科技板塊，恒生科技股指數(shù)成份股多數(shù)上漲?？焓郑?024 HK)公布2024年8月8日-2025年5月30日將購(gòu)回不超過60億元的B類普通股，導(dǎo)致股價(jià)上漲4.04%。
加密貨幣ETF板塊，昨日港股現(xiàn)貨比特幣及以太幣ETF分別回升約2.0%及4.5%。比特幣及以太幣分別在57,000美元及3,000美元水平整固上升。近日德國(guó)政府從盜版電影平臺(tái)充公所得的比特幣中出售約16,000單位后(注：估計(jì)余下約27,000單位尚未出售)，卻在公開市場(chǎng)另外吸納3,673單位，相信導(dǎo)致市場(chǎng)短期情緒改善。以太幣也上升，估計(jì)受到比特幣市場(chǎng)氣氛支持
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