>> 中泰國(guó)際-每日晨訊-240628
| 上傳日期： |
2024/6/28 |
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來(lái)源： |
中泰國(guó)際 |
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6月27日，海外主要股市普遍靠穩(wěn)，但港股大盤在6月期指結(jié)算日下顯著下跌，恒生指數(shù)最終下跌373點(diǎn)或2.1%，收?qǐng)?bào)17,716點(diǎn)，創(chuàng)4月26日以來(lái)收市新低。恒生科指下跌2.7%，收?qǐng)?bào)3,588點(diǎn)。大市成交金額微增至1,042多億港元，港股通凈流入36.58億港元。盤面上，港股內(nèi)部跌勢(shì)非常全面，下跌股份超過(guò)1,100只。恒指僅4只成份股上升，創(chuàng)科實(shí)業(yè)(669 HK)升1.8%，是升幅最大藍(lán)籌股。電訊是少數(shù)抗跌的板塊，中國(guó)電信(728 HK)及中國(guó)聯(lián)通(762 HK)更再創(chuàng)出52周新高。年初以來(lái)股價(jià)表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)的石油、煤炭及電力股出現(xiàn)價(jià)跌量增的利淡信號(hào)，如中國(guó)神華(1088 HK)在股息除權(quán)日大跌5.5%，創(chuàng)22年10月底以來(lái)最大的單日跌幅。產(chǎn)品降價(jià)壓力蔓延至飲用水市場(chǎng)，農(nóng)夫山泉(9633 HK)大跌7.4%，股價(jià)創(chuàng)自22年3月以來(lái)新低。美元指數(shù)突破106水平后未見(jiàn)轉(zhuǎn)弱跡象，離岸人民幣一度跌至7.3079，再創(chuàng)超七個(gè)月新低，打擊市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好?？傮w上，我們認(rèn)為港股大盤明顯震蕩可能涉及期指結(jié)算或機(jī)構(gòu)在半年結(jié)前倉(cāng)位再平衡的因素。當(dāng)前恒生指數(shù)已跌近17,500點(diǎn)的重要支撐點(diǎn)，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)回歸滾動(dòng)兩年平均水平。若5月美國(guó)核心PCE延續(xù)下行態(tài)勢(shì)，中國(guó)6月官方制造業(yè)PMI有所企穩(wěn)，屆時(shí)港股更有望形成進(jìn)一步升勢(shì)。
宏觀動(dòng)態(tài)：中國(guó)1-5月工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)3.4%，較1-4月同比增長(zhǎng)4.3%下滑0.9個(gè)百分點(diǎn)；5月單月同比增長(zhǎng)0.7%，較4月同比增4%下滑3.3個(gè)百分點(diǎn)，主要受到5月企業(yè)投資收益下滑的影響。細(xì)分行業(yè)1-5月來(lái)看，制造業(yè)利潤(rùn)保持穩(wěn)步增長(zhǎng)，水電燃?xì)獾裙檬聵I(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)近30%，采礦業(yè)、燃料加工利潤(rùn)則同比下滑。整體來(lái)看，1-5月規(guī)上工業(yè)企業(yè)效益持續(xù)恢復(fù)，但國(guó)內(nèi)有效需求不足問(wèn)題仍突出，工業(yè)企業(yè)效益恢復(fù)基礎(chǔ)尚不牢固，內(nèi)生動(dòng)力有待加強(qiáng)。
政策方面，6月27日北京發(fā)布《關(guān)于優(yōu)化本市房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展政策措施的通知》，宣布(一)首套首付比例由30%降低至20%；(二)首套房貸利率由3.95%-4.05%降低至3.50%；(三)二套首付比例由40%-50%降低至30%-35%；(四)二套房貸利率由4.50%-4.55%降低至3.70%-3.90%。為配合中央的優(yōu)化房地產(chǎn)市場(chǎng)政策，北上廣深已先后降低首付比例及房貸利率，全國(guó)新房成交量同比降幅逐周漸見(jiàn)收窄，一線城市尤為突出，但暫時(shí)不可視為趨勢(shì)扭轉(zhuǎn)跡象。為貫徹政策意愿，不排除后續(xù)還有進(jìn)一步放松優(yōu)化的可能性
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