>> 國信證券-資管機構產(chǎn)品配置觀察(第48期)：理財規(guī)模恢復增長，中長期債基久期拉長-240710
| 上傳日期： |
2024/7/10 |
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| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
國信證券 |
| 評級： |
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作者： |
董德志,戴丹苗 |
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主要結論：本周理財子產(chǎn)品規(guī)?；謴驮鲩L，環(huán)比增長6952億元；中長期純債基金久期拉長，周均值為2.39年；短期純債基金久期縮短，周均值為0.96年，處在近一年1%-5%歷史分位；理財產(chǎn)品破凈率為2.49%，環(huán)比下降0.35個百分點。
本周理財子產(chǎn)品規(guī)模環(huán)比增長6952億元。截至2024年7月7日，理財子公司產(chǎn)品存續(xù)總規(guī)模為25.05萬億元，周規(guī)模環(huán)比上升2.85%，環(huán)比增加6952億元。從不同類型理財子來看，國有銀行理財子、股份行理財子、城商行理財子、農(nóng)商行理財子、合資理財子存續(xù)產(chǎn)品規(guī)模分別環(huán)比變化+3.56%、+2.73%、+0.96%、-0.76%、+20.26%，分別環(huán)比變化+3268.79億元、+3317.43億元、+271.59億元、-9.35億元、+103.76億元。
1個月以內理財產(chǎn)品規(guī)模環(huán)比增長4.65%。從不同期限類型的理財產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模來看，截至7月7日，本周1個月以內的理財產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模環(huán)比增長4.65%。其中1個月-3個月、3個月-6個月的理財產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模環(huán)比變化+2.42%、+1.26%，6個月-1年、1年-3年、3年以上的理財產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模分別環(huán)比變化+1.82%、+0.16%、+0.70%。從不同運作模式來看，本周開放式凈值型產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模為20.43萬億元，環(huán)比上升3.41%；封閉式凈值型產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模為4.62萬億元，環(huán)比上升0.46%。
固定收益類產(chǎn)品規(guī)模環(huán)比增長2.86%。從理財子公司存續(xù)理財產(chǎn)品的結構來看，截至7月7日，本周固定收益類理財產(chǎn)品周存續(xù)規(guī)模環(huán)比增長2.86%，現(xiàn)金管理型產(chǎn)品、權益類產(chǎn)品和混合類產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模分別環(huán)比變化+2.98%、+0.62%、+1.07%。
理財產(chǎn)品破凈率下降0.35個百分點。從凈值變化來看，截至7月7日，理財子產(chǎn)品累計凈值為1.038元，環(huán)比上升0.05%。從理財子固收類理財產(chǎn)品凈值變化來看，累計凈值1.042元，環(huán)比上升0.03%。截至7月7日，理財子產(chǎn)品累計凈值破凈率為2.49%，較上周下降0.35個百分點。
中長期債基久期拉長，短期債基久期縮短。截至7月7日，全市場債券型基金資產(chǎn)凈值為9.68萬億元，環(huán)比下降0.01%，其中中長期純債型基金與上周相比無變化。從上周交易日情況來看，中長期純債基金久期拉長，均值為2.39年，處在近一年1%-5%歷史分位；短期純債基金久期縮短，均值為0.96年，處在近一年1%-5%歷史分位。
保險資管固定收益產(chǎn)品周回報率下降0.12個百分點。從保險資管的固定收益產(chǎn)品凈值來看，截至7月7日，累計凈值為1.149元。從保險資管固定收益產(chǎn)品收益率來看，截至7月7日，本周回報率為-0.08%，最近一個月、三個月、六個月、一年、兩年、三年、五年回報率分別為-0.01%、+0.82%、+1.86%、+2.28%、+4.73%、+8.55%、+22.88%。
風險提示：市場波動對資管產(chǎn)品業(yè)績帶來不確定性，監(jiān)管政策變動對行業(yè)影響等
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