>> 中郵證券-華蘭生物(002007)公司發(fā)布增持計劃，血制品業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展-240709
| 上傳日期： |
2024/7/10 |
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| 683KB |
| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
中郵證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
蔡明子,陳成 |
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事件：
7月8日，華蘭生物發(fā)布關(guān)于董事長,實際控制人,部分董事增持公司股份暨董事長,實際控制人,部分董事,高級管理人員后續(xù)增持計劃的公告。
公司自7月8日起六個月內(nèi)增持122-242萬股：
基于對公司未來發(fā)展前景的信心和長期價值的認同，公司實控人及部分董事高管計劃自7月8日起6個月內(nèi)增持公司122-242萬股，其中董事長及實控人安康擬回購股份數(shù)為100-200萬股。7月8日，董事長及實控人安康、董事安文琪已分別增持公司45萬股和1萬股，交易均價均約為15.03元/股。同時，公司明確本次增持的董事、監(jiān)事、高管在增持期間以及增持計劃完成后六個月內(nèi)不減持其所持有的公司股份。
采漿量有望持續(xù)高增長，二季度批簽發(fā)恢復良好增長：
今年5月，襄城單采血漿站正式獲證開采。截至目前，公司十四五階段在河南獲批的7家漿站全部落地開采，為近幾年采漿端的持續(xù)良好增長奠定堅實基礎(chǔ)。2023年公司采漿量達到1342噸。河南省人口基數(shù)較大，具備較大采漿潛力，新老漿站共同發(fā)力下，公司2024全年采漿端有望實現(xiàn)兩位數(shù)增長。從二季度中檢所簽發(fā)批次統(tǒng)計上看，華蘭生物白蛋白Q2獲50批次批簽發(fā)，靜丙獲31批次批簽發(fā)，簽發(fā)批次分別同比增加9次和5次。特免品種中，狂免、破免和乙免Q2分別獲批簽發(fā)16批次、10批次和1批次。因子類產(chǎn)品中，八因子、PCC和纖維蛋白原Q2分別獲批簽發(fā)26批次、11批次和6批次。
流感疫苗價格下調(diào)，期待滲透率提升
2024上半年，疫苗公司的四價流感疫苗獲54批次批簽發(fā)，三價格流感疫苗獲4批次批簽發(fā)。6月5日，公司發(fā)布主要產(chǎn)品價格調(diào)整的公告：四價流感病毒裂解疫苗（成人劑型、預充式0.5ml/支）調(diào)整至88元/支；四價流感病毒裂解疫苗（成人劑型、西林瓶0.5ml/瓶）調(diào)整至85元/瓶；四價流感病毒裂解疫苗（兒童劑型、預充式0.25ml/支）調(diào)整至128元/支。相較于前期招標價，四價流感疫苗價格降幅約30%。我國流感疫苗滲透率較低，具備廣闊提升空間。
投資建議：
我們預計公司2024-2026年歸母凈利潤分別為16.88/19.23/21.52億元，對應EPS分別為0.92/1.05/1.18元，當前股價對應PE分別為16.41/14.41/12.87倍，持續(xù)推薦，給予“買入”評級。
風險提示：
采漿量不及預期風險；產(chǎn)品銷售不及預期風險；新品上市不及預期風險。
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