久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

事件
　　云鋁股份發(fā)布2024年半年度業(yè)績(jī)預(yù)告：預(yù)計(jì)公司2024年上半年歸母凈利潤(rùn)為24億元-26億元，同比+58.42%-71.62%；扣除非經(jīng)常性損益后的歸母凈利潤(rùn)為23億元-25億元，同比+54.29%-67.71%。
　　投資要點(diǎn)
　　▌公司業(yè)績(jī)同比顯著增長(zhǎng)主因?yàn)楫a(chǎn)能復(fù)產(chǎn)加速與鋁價(jià)上漲的雙重驅(qū)動(dòng)
　　分季度來(lái)看，預(yù)計(jì)公司2024Q2歸母凈利潤(rùn)12.36-14.36億元，同比+96.15-127.89%，環(huán)比+6.25-23.44%。
　　公司業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)的主要原因?yàn)椋杭訌?qiáng)了與電力管理部門(mén)溝通，積極爭(zhēng)取用電負(fù)荷，加快電解鋁產(chǎn)能的復(fù)產(chǎn)進(jìn)度，實(shí)現(xiàn)電解鋁產(chǎn)能負(fù)荷率的大幅提升；同時(shí)，公司緊緊抓住鋁價(jià)上漲的市場(chǎng)機(jī)遇，持續(xù)加大營(yíng)銷(xiāo)力度，積極開(kāi)拓市場(chǎng)，這使得公司鋁產(chǎn)品的產(chǎn)銷(xiāo)量同比大幅增長(zhǎng)，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)同比實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。2024上半年國(guó)內(nèi)電解鋁、氧化鋁現(xiàn)貨價(jià)格實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。2024H1中國(guó)長(zhǎng)江有色市場(chǎng)A00鋁平均價(jià)19781元/噸，同比+6.99%，2024H1中國(guó)安泰科氧化鋁平均價(jià)3505元/噸，同比+12.76%。
　　▌市場(chǎng)初步認(rèn)可綠色鋁溢價(jià)，公司借助綠色品牌優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化經(jīng)濟(jì)效益
　　公司是國(guó)內(nèi)目前最大的綠色低碳鋁供應(yīng)商。綠色鋁的溢價(jià)正在逐漸被市場(chǎng)接受。部分下游企業(yè)已經(jīng)開(kāi)始接受公司的綠色鋁溢價(jià)。公司將利用這一優(yōu)勢(shì)，抓住國(guó)家構(gòu)建綠色低碳循環(huán)經(jīng)濟(jì)體系的機(jī)遇，以及歐盟邊境碳關(guān)稅的有利時(shí)機(jī)，通過(guò)實(shí)施"綠色鋁價(jià)值鏈營(yíng)銷(xiāo)"，開(kāi)發(fā)新的客戶(hù)群體，將綠色品牌效益轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟(jì)收益。
　　▌?dòng)A(yù)測(cè)
　　預(yù)測(cè)公司2024-2026年?duì)I業(yè)收入分別為487.65、495.92、504.19億元，歸母凈利潤(rùn)分別為50.46、54.18、57.91億元，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)PE分別為9.7、9.0、8.4倍。
　　考慮到公司持續(xù)布局綠電項(xiàng)目，遠(yuǎn)期成本優(yōu)勢(shì)有望逐步顯現(xiàn)，疊加鋁價(jià)有望堅(jiān)挺，本次上調(diào)公司盈利預(yù)測(cè)，維持“買(mǎi)入”投資評(píng)級(jí)。
　　 ▌風(fēng)險(xiǎn)提示
　　1）電解鋁限產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)；2）電解鋁價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)；3）成本大幅上漲風(fēng)險(xiǎn)；4）下游需求不及預(yù)期；5）復(fù)產(chǎn)進(jìn)度不及預(yù)期等。