久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

投資要點(diǎn)
　　 ▌與華為合作的首款車型進(jìn)入整車驗(yàn)證階段
　　合作首款車型進(jìn)入整車驗(yàn)證階段，預(yù)計(jì)明年上半年上市：7月12日，江淮汽車董事長項(xiàng)興初在第14屆中國汽車論壇上表示，江淮與華為合作的首款產(chǎn)品現(xiàn)已進(jìn)入整車驗(yàn)證階段，計(jì)劃今年底下線，明年上半年上市。生產(chǎn)該車型的世界級(jí)標(biāo)桿智慧工廠的建設(shè)基本完成，規(guī)劃年產(chǎn)20萬輛，未來將支持更多江淮與華為合作車型的生產(chǎn)。
　　▌深化與華為合作，共同推進(jìn)鴻蒙生態(tài)建設(shè)
　　多維度深化與華為合作：江淮與華為的合作不僅局限在鴻蒙智行百萬級(jí)豪車的打造，江淮自身品牌產(chǎn)品如瑞風(fēng)RF8已搭載華為鴻蒙座艙，未來預(yù)計(jì)有更多車型搭載華為技術(shù)。江淮還與華為終端合作，共同推進(jìn)鴻蒙生態(tài)的系統(tǒng)建設(shè)，以及華為數(shù)字能源合作超級(jí)快充等項(xiàng)目。
　　▌國內(nèi)車企逐步切入高端乘用車市場(chǎng)，江淮有望切入百萬豪車市場(chǎng)
　　對(duì)經(jīng)銷商售價(jià)中值為40萬以上的乘用車市場(chǎng)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，國內(nèi)乘用車市場(chǎng)由2022年82.1萬輛提升至2023年100.4萬輛，中國品牌份額由2022年的6.5%迅速提升至2024年1-5月的21.0%，高端乘用車市場(chǎng)呈現(xiàn)快速擴(kuò)容及中國品牌低滲透率特點(diǎn)。同屬華為賦能的鴻蒙智行問界M9已登頂50萬元以上車型銷量第一，江淮有望借助華為賦能打破百萬豪車被外資壟斷的格局。
　　▌投資建議
　　公司傳統(tǒng)業(yè)務(wù)逐步恢復(fù)。高端豪華乘用車方面，公司與華為合作的首款車型快速推進(jìn)，同屬華為賦能的鴻蒙智行問界M9已登頂50萬元以上車型銷量第一。公司有望借助華為賦能打破百萬豪車被外資壟斷的格局。
　　▌?dòng)A(yù)測(cè)
　　預(yù)測(cè)公司2024-2026年收入分別為484.9、692.0、807.1億元，EPS分別為0.12、0.27、0.44元，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)PS分別為0.9、0.6、0.5倍，考慮公司歷史底蘊(yùn)悠久、業(yè)務(wù)板塊全面，疊加與華為合作，未來增長潛力較大，維持“買入”投資評(píng)級(jí)。
　　▌風(fēng)險(xiǎn)提示
　?。?）新車型推廣不及預(yù)期；（2）汽車消費(fèi)需求不及預(yù)期；（3）與華為合作進(jìn)度不及預(yù)期。