>> 國泰君安-大類資產(chǎn)與風(fēng)格輪動周報(2024年第2期)：港股領(lǐng)漲全球，A股穩(wěn)定風(fēng)格信息比上升-240713
| 上傳日期： |
2024/7/14 |
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| 1176KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
-- |
作者： |
王子翌 |
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本報告導(dǎo)讀：
上周（20240707-20240713）港股領(lǐng)漲全球市場，A股主要指數(shù)連續(xù)多周下跌后錄得周度正收益，美國通脹數(shù)據(jù)好于預(yù)期，海外權(quán)益全面上漲。美元指數(shù)小幅下降。商品市場漲跌互現(xiàn)。
摘要：
上周大類資產(chǎn)表現(xiàn)：港股領(lǐng)漲全球，國內(nèi)外權(quán)益資產(chǎn)全面上漲。美元指數(shù)小幅下降。國內(nèi)權(quán)益市場主要指數(shù)均錄得正收益，周度來看金融、成長風(fēng)格表現(xiàn)較好。
上周長端利率小幅下行，債券收益率曲線走平。1年期國債到期收益率上行1.0BP至1.54%，10年期國債下行1.5BP至2.26%，30年國債下行2.1BP至2.49%。中證國債指數(shù)上漲0.11%，中證企業(yè)債指數(shù)上漲0.06%。
上周，中信一級行業(yè)指數(shù)中，電子、汽車、銀行、通信、家電行業(yè)漲幅靠前，漲跌幅分別為6.1%、5.66%、3.67%、2.81%、2.08%，表現(xiàn)靠后的行業(yè)有煤炭、傳媒、農(nóng)林牧漁、建筑、紡織服裝等板塊，漲跌幅分別為-5.75%、-2.64%、-2.18%、-1.26%、-0.94%。
A股風(fēng)格指標跟蹤：穩(wěn)定風(fēng)格夏普比持續(xù)攀升，穩(wěn)定、金融、周期風(fēng)格信息比上升。針對五類行業(yè)風(fēng)格的輪動定期進行自下而上的中高頻定量觀測，可作為自上而下中長期分析視角的必要補充。上周的中信行業(yè)風(fēng)格指數(shù)方面：1、擁擠度指標：穩(wěn)定風(fēng)格維持在高位，成長風(fēng)格上升；2、估值指標：五大風(fēng)格分化，金融、周期、穩(wěn)定估值較高，消費、成長估值維持低位；3、波動率指標：成長、周期、消費風(fēng)格反彈回升；4、夏普比指標：穩(wěn)定風(fēng)格持續(xù)攀升；5、信息比指標：穩(wěn)定風(fēng)格續(xù)創(chuàng)新高，消費風(fēng)格降至低位。
風(fēng)險提示：原始數(shù)據(jù)本身可能存在瑕疵，數(shù)據(jù)處理中難免出現(xiàn)紕漏，指標設(shè)計存在一定主觀性且未來可能會根據(jù)需要動態(tài)調(diào)整，指標僅客觀反映當(dāng)前狀態(tài)無法準確預(yù)測未來。
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