>> 銀河證券-化工行業(yè)二十屆三中全會專題研究：筑牢產(chǎn)業(yè)根基，推動高質(zhì)量發(fā)展-240722
| 上傳日期： |
2024/7/24 |
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| 6009KB |
| 格式： |
pdf 共23頁 |
來源： |
銀河證券 |
| 評級： |
標(biāo)配 |
作者： |
孫思源,翟啟迪 |
| 行業(yè)名稱： |
化工 |
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筑牢產(chǎn)業(yè)根基，踐行時代新使命一方面，石化化工行業(yè)是國民經(jīng)濟支柱產(chǎn)業(yè)，經(jīng)濟總量大、產(chǎn)業(yè)鏈條長、產(chǎn)品種類多、關(guān)聯(lián)覆蓋廣，關(guān)平產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈.安全穩(wěn)定、綠色低碳發(fā)展、民生福祉改善。另一方面，石化化工行業(yè)在資本市場占據(jù)重要地位，截至2024年7月22日，我國石油和化工行業(yè)上市公司數(shù)量、總市值占全部A股的比例分別為9.8%、9.7%。較十八屆全會，本次全會提出“低碳”、“農(nóng)產(chǎn)品價格保持在合理水平”、“戰(zhàn)略性礦產(chǎn)資源”、“提升開放能力”等新主題，應(yīng)重點把握相關(guān)機遇，筑牢產(chǎn)業(yè)根基,踐行新使命。
低碳化進(jìn)程持續(xù)推進(jìn)，廢塑料裂解前景廣闊塑料污染是全球第二大環(huán)境焦點問題，強化塑料污染治理是推進(jìn)綠色低碳發(fā)展的必然選擇。廢塑料裂解技術(shù).可以使廢塑料成為油氣資源的綠色替代品，減少資源品消耗，是一種無害、經(jīng)濟且高效的廢塑料處理方式，有望成為提升廢塑料回收率、降低碳排放的重要突破口。低碳化進(jìn)程持續(xù)推進(jìn)，看好廢塑料裂解藍(lán)海市場。
化肥保供穩(wěn)價基調(diào)明確，助農(nóng)節(jié)本增收農(nóng)民是農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的主力軍，為夯實國家糧食安全根基，本次全會提出加快健全種糧農(nóng)民收益保障機制。化肥供應(yīng)貨足價穩(wěn)，對于維護(hù)農(nóng)民利益、保障糧食穩(wěn)產(chǎn)增產(chǎn)至關(guān)重要。在保供穩(wěn)價政策持續(xù)發(fā)力、化肥行業(yè)充分競爭、資源型原材料供應(yīng)收緊趨勢下，長期看好具備產(chǎn)能規(guī)模優(yōu)勢、技術(shù)研發(fā)優(yōu)勢以及產(chǎn)業(yè)鏈- .體化優(yōu)勢的化肥龍頭生產(chǎn)企業(yè)。
提高對外開放能力，頭部胎企揚帆出海輪胎消費具有剛性，市場空間廣周。本次全會提出,依托我國超大規(guī)模市場優(yōu)勢,在擴大國際合作中提升開放能力。近些年，我國輪胎行業(yè)依托國內(nèi)智能化工廠建設(shè)及生產(chǎn)經(jīng)驗，加速海外產(chǎn)能布局，不斷提升在國際貿(mào)易中的競爭力。國產(chǎn)品牌憑借性價比優(yōu)勢正積極搶占市場份額?？春脟鴥?nèi)輪胎龍頭企業(yè)揚帆出海,通過全球化產(chǎn)能擴張帶來的成長性。
投資建議:主線一，扎實推進(jìn)綠色低碳發(fā)展，把握廢塑料裂解藍(lán)海機遇，建議關(guān)注惠城環(huán)保等。主線二,化肥保供穩(wěn)價政策基調(diào)明確，為助農(nóng)事業(yè)添磚加瓦,建議關(guān)注云天化、華魯恒升、亞鉀國際等。主線三，在擴大國際合作中提升開放能力，關(guān)注輪胎行業(yè)出海機會，推薦賽輪輪胎、森麒麟等。
風(fēng)險提示:原料價格大幅上漲的風(fēng)險，下游需求不及預(yù)期的風(fēng)險，項目達(dá)產(chǎn)不及預(yù)期的風(fēng)險，國際貿(mào)易摩擦加劇的風(fēng)險等。
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