>> 西部證券-晨會紀要-240725
| 上傳日期： |
2024/7/25 |
大小： |
460KB |
| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
西部證券 |
| 評級： |
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作者： |
周穎 |
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此報告為加密報告 |
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【策略】2024Q2基金季報分析：重視海外映射，繼續(xù)擁抱高股息
紅利、科技映射和出海是公募持倉三大線索。紅利方面，在行業(yè)高速輪動，市場主線偏弱的大背景下，具有穩(wěn)定收益特性的高股息板塊仍持續(xù)獲基金管理青睞，高股息概念行業(yè)如煤炭、公用事業(yè)、銀行等行業(yè)均獲進一步增持；海外映射方面，上半年的美股科技行情也引導(dǎo)了市場對于國內(nèi)相關(guān)映射板塊如電子、通信的關(guān)注；出海方面，與之對應(yīng)的可選消費行業(yè)如汽車和家電均獲得增持。
【電子】寒武紀（688256.SH）首次覆蓋：AI芯片開拓者，軟硬件協(xié)同構(gòu)筑核心競爭力
我們預(yù)測公司有望在2024年-2026年分別實現(xiàn)營業(yè)總收入13.44億元、22.44億元、33.48億元，對應(yīng)當(dāng)前PS為77.2x、46.2x、31.0x。首次覆蓋給予“增持”評級。
【宏觀】共和黨大會與民主黨換帥開啟后，特朗普仍保持階段性領(lǐng)先：共和黨大會召開、拜登退選：美國大選邁入新階段
共和黨大會召開，民主黨換帥后，美國大選邁入新階段，民調(diào)顯示特朗普對哈里斯仍保持領(lǐng)先態(tài)勢，但領(lǐng)先幅度較對拜登縮小。7月15日共和黨大會召開，特朗普正式確定候選人資格，并宣布J.D.萬斯作為競選副手，大會通過2024共和黨黨綱，突出“美國優(yōu)先”價值觀。民主黨拜登宣布退選，哈里斯作為副總統(tǒng)，成為競選接棒人熱門人選，獲得民主黨重要人士與大量資金支持，同時外界預(yù)測其競選搭檔將從搖擺州中產(chǎn)生。
【固定收益】6月債券托管數(shù)據(jù)點評：廣義基金配債新高，外資鎖匯增配存單
加上鎖匯收益后外資配置存單收益明顯，未來外資購債仍有韌性。6月債市收益率震蕩下行，廣義基金繼續(xù)大量增配利率債，而商業(yè)銀行與保險機構(gòu)增持利率債節(jié)奏明顯放緩。向前看，降息背景下短端仍有空間，市場或?qū)⒃谇放鋲毫εc監(jiān)管擾動的共同作用下尋求新的平衡點。
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