久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

事件：
　　7月25日，杭州銀行發(fā)布2024年半年度業(yè)績快報，上半年實現(xiàn)營業(yè)收入193.4億元，同比增長5.4%，歸母凈利潤近100億元，同比增長20.1%。加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率（年化）19.48%，同比提升0.82pct。
　　點評：
　　營收增速環(huán)比1Q提升1.9pct，盈利增速穩(wěn)于20%上方，基本面韌性強。杭州銀行上半年營收、歸母凈利潤同比增速分別為5.4%、20.1%，較24Q1分別變動1.9、-1.1pct；2Q單季營收、歸母凈利潤同比增速7.3%、19%，較24Q1分別變動3.8、-2.1pct。預計擴表強度穩(wěn)中有進、息差收窄壓力邊際緩釋及凈其他非息收入韌性共同對2Q營收形成支撐。
　　擴表強度穩(wěn)中有進，信貸投放以對公為主。24Q2末，杭州銀行總資產(chǎn)、貸款、非信貸類資產(chǎn)同比增速分別為13.8%、16.5%、11.7%，較上季末分別提升0.8、0.4、1pct。2Q單季新增貸款306億，同比多增70億。24Q2末，貸款占總資產(chǎn)比重為45.4%，較上季末持平。結(jié)合央行披露的6月金融數(shù)據(jù)看，有效信貸需求不足、政策引導淡化信貸“規(guī)模情節(jié)”等多重因素影響下，2Q末貸款增速較上季末回落0.8pct。但杭州銀行受益于深耕發(fā)達經(jīng)濟圈、客群基礎扎實等優(yōu)勢，擴表速度呈現(xiàn)穩(wěn)中有進，體現(xiàn)了較強的信貸投放能力。公司上半年信貸投放以對公信貸為主，零售、小微貸款保持了小幅增長。公司表示，預計下半年將增加對小微企業(yè)及制造業(yè)企業(yè)的貸款投放。
　　存款增速較1Q末提升2.7pct，存款成本管控逐步顯效。24Q2末，杭州銀行總負債、存款、市場類負債增速分別為13.2%、13.7%、12.5%，較上季末分別變動0.2、2.7、-4pct。2Q單季存款新增380億，低基數(shù)下同比多增284億。2Q末存貸比為78.3%，較上季末大體持平，微升0.1pct。根據(jù)公司披露，隨著市場利率的調(diào)降和“手工補息”存款規(guī)范化，存款付息率逐步下降。
　　不良貸款率穩(wěn)于0.76%，撥備覆蓋率維持高位。24Q2末，杭州銀行不良貸款率為0.76%，23Q1以來，不良率一直穩(wěn)于0.76%；24Q2年末，不良貸款余額68.5億，較上季末增長2.2億。零售風險方面，根據(jù)公司披露，2Q消費貸余額保持穩(wěn)定增長，同時，消費貸不良趨勢維持穩(wěn)定，截至5月末，公司消費貸不良余額和不良率較年初均略有降低。
　　24Q2末，杭州銀行貸款損失準備余額373.5億元，較上季末增加8.6億；撥貸比為4.14%，較上季末微降6bp；撥備覆蓋率545.2%，較上季末下降6.1pct，撥備厚度預估仍穩(wěn)居上市銀行前列。
　　盈利預測、估值與評級。公司立足杭州、深耕浙江，網(wǎng)點主要分布于長三角、珠三角等發(fā)達經(jīng)濟圈。2024年以來，公司深化“二二五五”戰(zhàn)略規(guī)劃實施，上半年營收增速季環(huán)比提升，盈利維持較高增速，資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)健。2023年浙江省啟動“千項萬億”工程（每年滾動謀劃推進省重大項目1000個以上，完成投資1萬億元以上）和擴大有效投資24條政策，經(jīng)濟區(qū)位優(yōu)勢有助提振公司維持較強擴表動能。維持公司2024-26年EPS預測為2.93/3.48/4.10元。維持“買入”評級。
　　風險提示：宏觀經(jīng)濟修復不及預期，居民加杠桿意愿不足未能邊際改善。