>> 華創(chuàng)證券-【債券日報】轉(zhuǎn)債市場日度跟蹤-240726
| 上傳日期: |
2024/7/27 |
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| 格式: |
pdf 共9頁 |
來源: |
華創(chuàng)證券 |
| 評級: |
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作者: |
周冠南 |
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市場概況:今日轉(zhuǎn)債縮量上漲,估值環(huán)比抬升 指數(shù)表現(xiàn):中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比上漲1.10%、上證綜指環(huán)比上漲0.14%、深證成指環(huán)比上漲1.45%、創(chuàng)業(yè)板指環(huán)比上漲0.92%、上證50指數(shù)環(huán)比下降0.61%、中證1000指數(shù)環(huán)比上漲1.50%。 市場風格:小盤成長相對占優(yōu)。大盤成長環(huán)比上漲0.86%、大盤價值環(huán)比下降0.66%、中盤成長環(huán)比上漲1.25%、中盤價值環(huán)比上漲0.97%、小盤成長環(huán)比上漲1.33%、小盤價值環(huán)比上漲1.29%。 資金表現(xiàn):轉(zhuǎn)債市場成交情緒減弱??赊D(zhuǎn)債市場成交額為597.22億元,環(huán)比減少26.37%;萬得全A總成交額為6103.65億元,環(huán)比增長2.95%;滬深兩市主力凈流出8.43億元,北向資金凈流出3.49億元;十年國債收益率環(huán)比降低2.24bp至2.19%。 轉(zhuǎn)債價格:轉(zhuǎn)債中樞提升,高價券占比提升。轉(zhuǎn)債整體收盤價加權(quán)平均值為107.82元,環(huán)比昨日上升1.12%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤價為160.26元,環(huán)比下降6.27%;偏債型轉(zhuǎn)債的收盤價為102.78元,環(huán)比上升0.92%;平衡型轉(zhuǎn)債的收盤價為116.23元,環(huán)比上升0.79%。從轉(zhuǎn)債收盤價分布情況看,130元以上高價券個數(shù)占比6.64%,較昨日環(huán)比上升0.75pct;占比變化最大的區(qū)間為110-120(包含120),占比28.27%,較昨日上升3.94pct;收盤價在100元以下的個券有115只。價格中位數(shù)為108.45元,環(huán)比昨日上升1.43%。 轉(zhuǎn)債估值:估值抬升。百元平價擬合轉(zhuǎn)股溢價率為19.38%,環(huán)比昨日上升2.36pct;整體加權(quán)平價為73.26元,環(huán)比昨日上升0.50%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價率為3.80%,環(huán)比上升2.20pct;偏債型轉(zhuǎn)債溢價率為87.28%,環(huán)比上升1.35pct;平衡型轉(zhuǎn)債溢價率為16.63%,環(huán)比上升1.73pct。 行業(yè)表現(xiàn):今日正股行業(yè)普漲,共計27個行業(yè)上漲。A股市場中,漲幅前三位行業(yè)為家用電器(+5.75%)、國防軍工(+3.64%)、汽車(+2.73%);跌幅前三位行業(yè)為銀行(-1.48%)、公用事業(yè)(-0.59%)、食品飲料(-0.03%)。 轉(zhuǎn)債市場共計27個行業(yè)上漲,漲幅前三位行業(yè)為國防軍工(+3.48%)、有色金屬(+3.07%)、煤炭(+2.62%);唯一下跌的行業(yè)為建筑材料(-0.25%)。 (1)收盤價:大周期環(huán)比+1.43%、制造環(huán)比+1.61%、科技環(huán)比+1.90%、大消費環(huán)比+1.45%、大金融環(huán)比+0.60%。 (2)轉(zhuǎn)股溢價率:大周期環(huán)比-0.085pct、制造環(huán)比-0.17pct、科技環(huán)比-0.75pct、大消費環(huán)比-1.7pct、大金融環(huán)比-0.035pct。 (3)轉(zhuǎn)換價值:大周期環(huán)比+1.07%、制造環(huán)比+1.75%、科技環(huán)比+2.40%、大消費環(huán)比+1.32%、大金融環(huán)比+0.43%。 (4)純債溢價率:大周期環(huán)比+1.6pct、制造環(huán)比+1.8pct、科技環(huán)比+2.0pct、大消費環(huán)比+1.5pct、大金融環(huán)比+0.63pct。 風險提示:正股波動較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟復(fù)蘇不及預(yù)期、外圍市場波動等
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