>> 華寶證券-公募基金工具化組合跟蹤周報：海內(nèi)外權(quán)益市場震蕩回落，權(quán)益基金組合表現(xiàn)穩(wěn)健-240730
| 上傳日期： |
2024/7/30 |
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| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
華寶證券 |
| 評級： |
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作者： |
李亭函 |
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此報告為加密報告 |
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本周權(quán)益市場呈現(xiàn)回落態(tài)勢，常青低波組合在此行情下占優(yōu)，本周顯著跑贏指數(shù)，前期表現(xiàn)強(qiáng)勁的權(quán)重股在本周也有所回落，股基增強(qiáng)基金組合同樣在本周錄得正超額收益。海外市場上周出現(xiàn)明顯回調(diào)，受到美股科技股等拖累，海外權(quán)益配置基金組合表現(xiàn)略差于基準(zhǔn)。
截至2024.07.26，常青低波基金組合今年以來收益3.798%，相比基準(zhǔn)中證主動式股票型基金指數(shù)超額收益13.028%，同時波動率和回撤表現(xiàn)均更優(yōu)；股基增強(qiáng)基金組合策略運行以來收益-6.077%，基準(zhǔn)中證主動式股票型基金指數(shù)超額收益-0.225%?，F(xiàn)金增利基金組合今年以來收益1.196%，相比基準(zhǔn)中證貨幣基金指數(shù)超額收益0.119%；海外權(quán)益配置基金組合今年以來收益10.573%，相比中證全指超額收益21.752%。
我們以不同市場環(huán)境下以及不同風(fēng)險偏好的基金投資者的選基需求出發(fā)，通過量化方法構(gòu)建全新風(fēng)格體系下的基金優(yōu)選池，幫助基金投資者快速找到符合需求的基金標(biāo)的。對于貨幣基金和債券基金等品種，我們也將采用量化選基的方法開發(fā)相關(guān)工具化組合，滿足基金投資者在不同場景下的投資需求。
常青低波基金組合
主動權(quán)益基金中，我們結(jié)合基金持倉維度因子以及凈值維度因子，構(gòu)建具有低波屬性的基金組合，滿足基金投資者在市場風(fēng)險較高的環(huán)境下的防御需求，同時也適合期望收益穩(wěn)定的風(fēng)險偏好適中的權(quán)益基金投資者，低波動特征幫助投資者在權(quán)益投資中獲得長期穩(wěn)定收益回報。
股基增強(qiáng)基金組合
主動權(quán)益基金中，基于基金剔除所配置行業(yè)Beta收益后的Alpha收益，同時避免基金在行業(yè)集中度、基金規(guī)模、基金持倉特征因子等方面的過度暴露，挖掘具有優(yōu)秀個股挖掘能力、注重公司多維基本面、控制行業(yè)配置均衡水平的優(yōu)秀基金經(jīng)理，選取優(yōu)秀“Alpha捕手”構(gòu)建股基增強(qiáng)基金組合。
現(xiàn)金增利基金組合
貨幣基金中，我們基于貨幣基金多維特征因子，構(gòu)建了貨幣基金篩選體系，能夠在全市場貨幣基金中優(yōu)選出收益表現(xiàn)更優(yōu)秀的貨幣基金，幫助投資者更好地進(jìn)行現(xiàn)金管理。
海外權(quán)益配置基金組合
在QDII基金中，根據(jù)長短期技術(shù)指標(biāo)，綜合指數(shù)動量以及反轉(zhuǎn)效應(yīng)，對多個國家或者地區(qū)的權(quán)益指數(shù)進(jìn)行篩選，選擇指數(shù)相應(yīng)的QDII權(quán)益基金構(gòu)建海外市場精選組合，滿足基金投資者在進(jìn)行全球化配置過程中的QDII基金選擇需求。
風(fēng)險提示：本報告模擬組合結(jié)果基于對應(yīng)模型計算，需警惕模型失效的風(fēng)險；文中涉及基金組合等模型結(jié)果，僅供研究參考，不構(gòu)成投資建議；模型均基于歷史數(shù)據(jù)測試得到，在未來存在失效的可能，不代表基金未來表現(xiàn)，不對基金的未來表現(xiàn)構(gòu)成預(yù)測
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