>> 華寶證券-公募基金工具化組合跟蹤周報：權益基金組合添新員，股基增強基金組合策略上線-240723
| 上傳日期： |
2024/7/23 |
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| 840KB |
| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
華寶證券 |
| 評級： |
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作者： |
李亭函 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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投資要點
本周全新上線股基增強基金組合策略，該組合策略基于我們于2024年7月18日外發(fā)的報告《尋找基金中的“Alpha捕手”，構建股基增強基金組合》，在原有常青低波基金組合的基礎之上，進一步完善不同風險偏好的權益基金投資者的需求，讓投資者可以選擇風險波動等級更高且兼具進攻性的選擇。
截至2024.07.19，常青低波基金組合今年以來收益6.028%，相比基準中證主動式股票型基金指數(shù)超額收益11.939%，同時波動率和回撤表現(xiàn)均更優(yōu)；股基增強基金組合策略運行以來收益-3.244%，基準中證主動式股票型基金指數(shù)超額收益-0.836%?，F(xiàn)金增利基金組合今年以來收益1.162%，相比基準中證貨幣基金指數(shù)超額收益0.115%；海外權益配置基金組合今年以來收益13.998%，相比中證全指超額收益22.574%。
我們以不同市場環(huán)境下以及不同風險偏好的基金投資者的選基需求出發(fā)，通過量化方法構建全新風格體系下的基金優(yōu)選池，幫助基金投資者快速找到符合需求的基金標的。對于貨幣基金和債券基金等品種，我們也將采用量化選基的方法開發(fā)相關工具化組合，滿足基金投資者在不同場景下的投資需求。
常青低波基金組合
主動權益基金中，我們結合基金持倉維度因子以及凈值維度因子，構建具有低波屬性的基金組合，滿足基金投資者在市場風險較高的環(huán)境下的防御需求，同時也適合期望收益穩(wěn)定的風險偏好適中的權益基金投資者，低波動特征幫助投資者在權益投資中獲得長期穩(wěn)定收益回報。
股基增強基金組合
主動權益基金中，基于基金剔除所配置行業(yè)Beta收益后的Alpha收益，同時避免基金在行業(yè)集中度、基金規(guī)模、基金持倉特征因子等方面的過度暴露，挖掘具有優(yōu)秀個股挖掘能力、注重公司多維基本面、控制行業(yè)配置均衡水平的優(yōu)秀基金經理，選取優(yōu)秀“Alpha捕手”構建股基增強基金組合。
現(xiàn)金增利基金組合
貨幣基金中，我們基于貨幣基金多維特征因子，構建了貨幣基金篩選體系，能夠在全市場貨幣基金中優(yōu)選出收益表現(xiàn)更優(yōu)秀的貨幣基金，幫助投資者更好地進行現(xiàn)金管理。
海外權益配置基金組合
在QDII基金中，根據(jù)長短期技術指標，綜合指數(shù)動量以及反轉效應，對多個國家或者地區(qū)的權益指數(shù)進行篩選，選擇指數(shù)相應的QDII權益基金構建海外市場精選組合，滿足基金投資者在進行全球化配置過程中的QDII基金選擇需求。
風險提示：本報告模擬組合結果基于對應模型計算，需警惕模型失效的風險；文中涉及基金組合等模型結果，僅供研究參考，不構成投資建議；模型均基于歷史數(shù)據(jù)測試得到，在未來存在失效的可能，不代表基金未來表現(xiàn)，不對基金的未來表現(xiàn)構成預測
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