久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

事件：公司2Q24年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1611億元，同比增加8%；Non-IFRS歸母凈利潤(rùn)573億元，較去年同期增加53%。
　　海內(nèi)外游戲收入企穩(wěn)回升，流水增速高于收入增速。2Q24年公司增值服務(wù)業(yè)務(wù)收入788億元，YoY+6%。其中，國(guó)內(nèi)游戲收入346億元，YoY+9%，主要得益于5月新游《DNFm》表現(xiàn)亮眼及《無(wú)畏契約》收入增長(zhǎng)；Supercell以及《PUBGMOBILE》表現(xiàn)優(yōu)異，海外游戲收入增長(zhǎng)至139億元，YOY+9%；社交網(wǎng)絡(luò)收入為303億元，YoY+2%，主要得益于音樂(lè)與長(zhǎng)視頻付費(fèi)會(huì)員收入提升以及小游戲平臺(tái)服務(wù)費(fèi)及手游虛擬道具銷售增長(zhǎng)，音樂(lè)直播和游戲直播業(yè)務(wù)收入有小幅下滑。
　　微信生態(tài)持續(xù)健康發(fā)展，廣告業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)強(qiáng)勁。2Q24年微信生態(tài)持續(xù)創(chuàng)造收入提升空間，小程序用戶使用總時(shí)長(zhǎng)同比增長(zhǎng)超20%，小游戲總流水同比增長(zhǎng)超30%，視頻號(hào)用戶使用總時(shí)長(zhǎng)同比顯著增長(zhǎng)，騰訊視頻打造爆劇《慶余年第二季》及《與鳳行》，帶動(dòng)長(zhǎng)視頻付費(fèi)會(huì)員數(shù)同比增長(zhǎng)13%至1.17億。2Q24年公司實(shí)現(xiàn)廣告收入299億元，同比+19%。
　　金融科技業(yè)務(wù)增速放緩，企業(yè)服務(wù)業(yè)務(wù)持續(xù)增長(zhǎng)。2Q24年公司金融科技與企業(yè)服務(wù)收入同比+4%至504億元。由于消費(fèi)支出放緩，且公司主動(dòng)采取謹(jǐn)慎的信貸擴(kuò)張政策，金融科技服務(wù)收入增速放緩；得益于云服務(wù)收入及視頻號(hào)商家技術(shù)服務(wù)費(fèi)增長(zhǎng)，企業(yè)服務(wù)收入實(shí)現(xiàn)十幾個(gè)點(diǎn)的同比增速。
　　盈利預(yù)測(cè)與投資建議：公司長(zhǎng)青游戲持續(xù)改善，新游貢獻(xiàn)增量，游戲業(yè)務(wù)收入有望持續(xù)回暖；微信生態(tài)完善疊加AI提效，廣告業(yè)務(wù)仍有較大增長(zhǎng)空間；高毛利理財(cái)業(yè)務(wù)有望持續(xù)提升金融科技業(yè)務(wù)收入與盈利能力。公司聚焦高質(zhì)量業(yè)務(wù)發(fā)展，我們預(yù)計(jì)公司2024/25/26年經(jīng)調(diào)整歸母凈利潤(rùn)2101/2298/2674億元，同比+33%/9%/16%。維持“買入”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，政策風(fēng)險(xiǎn)，游戲流水增長(zhǎng)不達(dá)預(yù)期。