久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

事件
　　山金國際發(fā)布2024半年報(bào)：2024上半年公司營業(yè)收入為65.05億元，同比+42.27%；歸母凈利潤為10.75億元，同比+46.35%；扣除非經(jīng)常性損益后的歸母凈利潤為11.27億元，同比+58.41%。
　　投資要點(diǎn)
　　▌分季度來看，Q2業(yè)績環(huán)比同比均有大幅提升
　　分季度來看，公司2024年二季度業(yè)績顯著增長。2024年Q1、Q2營收分別為27.73、37.32億元，其中Q2營收環(huán)比增長34.58%，同比增長56.81%。
　　2024年Q1、Q2歸母凈利潤分別為5.03、5.72億元，其中Q2歸母凈利潤環(huán)比增長13.72%，同比增長30.30%。
　　2024年Q1、Q2扣除非經(jīng)常性損益后的歸母凈利潤分別為4.99、6.28億元，其中Q2扣非歸母凈利潤環(huán)比增長25.85%，同比增長45.71%。
　　▌金礦降本增效顯成果，主要礦山成本均有下降
　　2024年上半年公司生產(chǎn)礦產(chǎn)金4.16噸，銷量4.41噸。產(chǎn)量完成了全年計(jì)劃指標(biāo)的52%。成本方面，2024年H1公司礦產(chǎn)金合并攤銷后成本為146.53元/克，較2023年全年176.42元/克的合并攤銷后成本大幅下降。公司降本增效成本顯著，吉林板廟子、黑河洛克的克金成本均實(shí)現(xiàn)不同程度的降低。
　　價格方面，2024年H1上海金交所黃金均價521元/克，同比2023年H1+20.11%，環(huán)比2023年H2+12.01%。近期黃金價格進(jìn)一步表現(xiàn)強(qiáng)勢，7月黃金均價已經(jīng)突破560元/克高位。在美聯(lián)儲降息預(yù)期北京下，金價仍有望保持較強(qiáng)走勢。
　　▌開啟海外布局，實(shí)施境外金礦收購
　　2024年2月25日，公司董事會審議通過了《關(guān)于收購Osino Resources Corp.股權(quán)的議案》。公司擬通過下屬海南盛蔚貿(mào)易有限公司在加拿大設(shè)立的全資子公司（以下簡稱“買方”），以現(xiàn)金方式收購Osino Resources Corp.
　　根據(jù)公司在2024年8月16日的公告，本次收購的所有審批程序都已經(jīng)完成，雙方已將2024年8月29日定為《交割協(xié)議》的完成日期。
　　根據(jù)公告顯示，Osino旗下主要礦山資產(chǎn)為位于納米比亞的的Twin Hills金礦項(xiàng)目。儲量估算為6450萬噸礦石，金品位為1.04克/噸，含金量為66.86噸。根據(jù)建設(shè)規(guī)劃，選廠設(shè)計(jì)產(chǎn)能為500萬噸/年，建設(shè)性資本開支為3.65億美元，計(jì)劃生產(chǎn)13年，露天采礦。全維持性成本為1,011美元/盎司。
　　▌盈利預(yù)測
　　預(yù)測公司2024-2026年?duì)I業(yè)收入分別為96.77、107.19、112.45億元，歸母凈利潤分別為21.46、25.65、27.61億元，當(dāng)前股價對應(yīng)PE分別為22.9、19.1、17.8倍。
　　考慮到金價保持強(qiáng)勢，公司金礦降本增效成果顯著，維持公司的“買入”投資評級。
　　▌風(fēng)險(xiǎn)提示
　　1）美聯(lián)儲降息不及預(yù)期；2）公司金礦及其他礦產(chǎn)產(chǎn)量下滑；3）公司金礦成本大幅反彈；4）海外并購不順利等。