>> 申萬宏源-晨會(huì)報(bào)告-240829
| 上傳日期： |
2024/8/29 |
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| 格式： |
pdf 共16頁 |
來源： |
申萬宏源 |
| 評級： |
-- |
作者： |
劉洋 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告 |
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今日重點(diǎn)推薦
安踏體育(02020HK)2024年中報(bào)業(yè)績點(diǎn)評：中報(bào)業(yè)績大超預(yù)期，百億回購彰顯發(fā)展信心
安踏發(fā)布2024年中報(bào)業(yè)績，業(yè)績表現(xiàn)大超預(yù)期。上半年公司整體收入337億元，同比增長14%，歸母凈利潤77億元，同比增長63%。剔除因合營公司亞瑪芬IPO取得的16億元的一次性投資收益，凈利潤增長17%至62億元，表現(xiàn)大超預(yù)期，主要因毛利率提升，費(fèi)用率管控得當(dāng)，疊加亞瑪芬不再拖累業(yè)績，推動(dòng)利潤展現(xiàn)高彈性。公司派發(fā)中期股息1.18港元/股，分紅率約為50%（以62億凈利潤計(jì)算）。分品牌看，主品牌增長較快，戶外品牌延續(xù)強(qiáng)勁表現(xiàn)。分渠道看，線上增速更快，線下渠道提質(zhì)增效。庫存維持健康，折扣改善，凈利潤率創(chuàng)歷史新高。發(fā)布百億回購計(jì)劃，彰顯中長期發(fā)展信心。
(聯(lián)系人：王立平/劉佩)
億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)（300638）點(diǎn)評：生態(tài)合作兼容，新業(yè)務(wù)線顯著貢獻(xiàn)
事件：近日舉辦的2024釘釘生態(tài)大會(huì)上，億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)攜手釘釘發(fā)布AI會(huì)議硬件，展示億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)與釘釘Rooms“云+端+AI”全場景會(huì)議室解決方案。
重視生態(tài)合作，深度兼容。億聯(lián)MeetingBoard、MeetingEye 500系列和MeetingBar A10/20/30等終端產(chǎn)品已深度適配兼容釘釘會(huì)議Rooms，擁有音視頻AI協(xié)作等強(qiáng)勁能力。
業(yè)績預(yù)告超預(yù)期，Q2同環(huán)比雙增。此前公布24中報(bào)預(yù)告。24H1預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營收26.2~27.2億元，同比增長28~33%；歸母凈利潤13.4~13.9億元，同比增長30~35%。高增主要系下游需求改善疊加凈利率持續(xù)提升。桌面通信終端作為傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，邊際改善。會(huì)議產(chǎn)品+云辦公終端新業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)顯著，新品落地助推營收繼續(xù)增長。
(聯(lián)系人：郝知雨)
中航光電（002179）24年中報(bào)點(diǎn)評：多領(lǐng)域布局進(jìn)展順利，公司24H1業(yè)績符合預(yù)期
公司公布2024年半年報(bào)。公司24H1實(shí)現(xiàn)營收91.97億元（yoy-14.51%），實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤16.68億元（yoy-14.61%），實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤16.39億元（yoy-14.59%）。防務(wù)領(lǐng)域訂貨節(jié)奏放緩營收短期承壓，在手訂單逐步恢復(fù)24Q2營收環(huán)比穩(wěn)增。公司凈利率保持穩(wěn)定，24Q2業(yè)績環(huán)比改善。
公司存貨及應(yīng)收賬款維持高位，在建工程增長產(chǎn)能逐步釋放。行業(yè)長坡厚雪，公司有望成為世界級連接器企業(yè)。
(聯(lián)系人：韓強(qiáng)/武雨桐)
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