久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

事件：2024年8月27日晚，公司發(fā)布2024年半年度報(bào)告，上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入148.89億元，同比+2.29%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)15.32億元，同比+10.49%；扣非后歸母凈利潤(rùn)14.74億元，同比+9.42%；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~-20.14億元；基本每股收益0.37元/股，同比+10.45%。
　　第二季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入75.25億元，同比-4.81%，環(huán)比+2.17%；歸母凈利潤(rùn)8.4億元，同比+10.26%，環(huán)比+21.37%。
　　點(diǎn)評(píng)：
　　我國(guó)原煤產(chǎn)量基本穩(wěn)定，行業(yè)資本開(kāi)支仍處較高水平。2024年1-7月，我國(guó)規(guī)上工業(yè)原煤產(chǎn)量26.6億噸，同比下降0.8%。7月份，規(guī)上工業(yè)原煤產(chǎn)量3.9億噸，同比增長(zhǎng)2.8%。我國(guó)原煤產(chǎn)量的累計(jì)降幅進(jìn)一步收窄，全年有望實(shí)現(xiàn)產(chǎn)量正增長(zhǎng)，我國(guó)原煤產(chǎn)量基本穩(wěn)定。行業(yè)資本開(kāi)支方面，2024年1-7月，煤炭固定資產(chǎn)投資金額達(dá)3024億元，同比增長(zhǎng)10.5%，行業(yè)資本開(kāi)支水平仍處相對(duì)高位。煤炭行業(yè)資本開(kāi)支與煤機(jī)行業(yè)具有較強(qiáng)相關(guān)性，有望支撐煤機(jī)行業(yè)穩(wěn)步增長(zhǎng)。
　　公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)穩(wěn)健，上半年新簽合同金額超32億元。2024H1，公司毛利率為32.98%，比2023H1提升0.1個(gè)百分點(diǎn)，公司盈利能力維持穩(wěn)健。報(bào)告期內(nèi)，公司制定《強(qiáng)化經(jīng)營(yíng)管理十項(xiàng)措施》，降低企業(yè)運(yùn)營(yíng)成本，全面落實(shí)提質(zhì)增效要求，在收入增速放緩的背景下，有效控制公司運(yùn)營(yíng)成本，保持經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)穩(wěn)健。訂單方面，公司積極響應(yīng)國(guó)家大規(guī)模設(shè)備更新政策，進(jìn)一步搶抓市場(chǎng)機(jī)遇。2024H1，天地奔牛、上海煤科等4家單位新簽合同超過(guò)20億元，北京華宇依托整體技術(shù)優(yōu)勢(shì)成功簽訂總包項(xiàng)目7.6億元，開(kāi)采研究院利用壓裂、快掘等領(lǐng)先技術(shù)優(yōu)勢(shì)簽訂合同4.5億元。公司核心煤機(jī)業(yè)務(wù)（天地奔牛、上海煤科）依舊實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁新簽訂單量，有望支撐公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)維持穩(wěn)健態(tài)勢(shì)。
　　發(fā)布《提質(zhì)增效重回報(bào)行動(dòng)方案》，積極推動(dòng)公司高質(zhì)量發(fā)展和投資價(jià)值提升。公司積極響應(yīng)號(hào)召發(fā)布《提質(zhì)增效重回報(bào)行動(dòng)方案》，未來(lái)將通過(guò)聚焦做強(qiáng)主業(yè)、強(qiáng)化科技創(chuàng)新、提升治理水平、加強(qiáng)投資者關(guān)系管理和重視股東回報(bào)等方面推動(dòng)公司高質(zhì)量發(fā)展。自公司上市以來(lái)，累計(jì)實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金分紅53.4億元，其中2023年現(xiàn)金分紅11.6億元，分紅率為49.1%，較2022年提升6.7個(gè)百分點(diǎn)。公司將繼續(xù)秉持積極回報(bào)股東的宗旨，進(jìn)一步強(qiáng)化回報(bào)股東意識(shí)。在綜合考慮公司戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)、經(jīng)營(yíng)規(guī)劃、盈利能力、現(xiàn)金流量狀況以及外部環(huán)境等多種因素基礎(chǔ)上，努力為股東提供持續(xù)、穩(wěn)定、合理的投資回報(bào)，與股東共享公司高質(zhì)量發(fā)展成果。
　　央企質(zhì)量提升和市值管理考核背景下，公司盈利及分紅水平有望穩(wěn)步抬升。2024H1，公司圍繞“一利穩(wěn)定增長(zhǎng)，五率持續(xù)優(yōu)化”的工作目標(biāo)，經(jīng)營(yíng)效益穩(wěn)步提升。未來(lái)隨著央企市值管理考核逐步推進(jìn)，公司盈利能力和分紅水平有望穩(wěn)步抬升。截至2024年8月29日收盤(pán)價(jià)計(jì)算，公司PE為9.04倍，股息率有望達(dá)5.46%。公司穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)背景下，股息率仍維持較高水平，未來(lái)仍具較大估值修復(fù)空間。
　　盈利預(yù)測(cè)及評(píng)級(jí)：在產(chǎn)能周期驅(qū)動(dòng)的煤炭供給短缺周期背景下，我們預(yù)計(jì)未來(lái)煤炭高景氣周期有望維持，行業(yè)資本開(kāi)支有望持續(xù)高位。公司作為布局煤炭開(kāi)采設(shè)計(jì)全產(chǎn)業(yè)鏈的引領(lǐng)者，有望深度受益于煤炭高景氣周期。以8月29日收盤(pán)價(jià)計(jì)算，我們預(yù)測(cè)公司2024-2026年歸屬于母公司的凈利潤(rùn)分別為26.07/28.79/31.47億元；EPS為0.63/0.7/0.76元/股；對(duì)應(yīng)PE為9/8.15/7.46倍。我們看好公司未來(lái)發(fā)展和估值修復(fù)空間，維持公司“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)因素：國(guó)內(nèi)外能源政策變化帶來(lái)短期影響；國(guó)內(nèi)外宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)失速或復(fù)蘇嚴(yán)重不及預(yù)期；煤礦智能化政策推進(jìn)不及預(yù)期。