>> 國(guó)泰君安期貨-CTA因子績(jī)效追蹤及預(yù)估(市場(chǎng)類)-240830
| 上傳日期： |
2024/9/2 |
大小： |
724KB |
| 格式： |
pdf 共8頁(yè) |
來(lái)源： |
國(guó)泰君安期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
宋哲君,李浩 |
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報(bào)告導(dǎo)讀：
行情回顧：本周商品市場(chǎng)總體較強(qiáng)，周內(nèi)波動(dòng)較大，南華商品指數(shù)本周上漲約2.3%，板塊指數(shù)普遍上漲，其中南華能化指數(shù)本周上漲約2.4%，南華貴金屬指數(shù)本周上漲約0.2%。本周因子指數(shù)漲跌不一，其中中周期時(shí)序規(guī)則損失接近1.2%；長(zhǎng)周期時(shí)序規(guī)則損失超過(guò)0.3%；中周期截面動(dòng)量損失超過(guò)1.3%；長(zhǎng)周期截面動(dòng)量損失接近0.5%；中周期時(shí)序動(dòng)量損失超過(guò)2.0%；長(zhǎng)周期時(shí)序動(dòng)量損失超過(guò)2.2%；截面偏度因子獲利接近0.2%；期限結(jié)構(gòu)因子損失超過(guò)0.1%；截面?zhèn)}單因子獲利接近0.5%；截面庫(kù)存因子獲利接近0.3%。
板塊表現(xiàn)：分板塊來(lái)看，時(shí)序規(guī)則方面，中周期動(dòng)量在農(nóng)產(chǎn)品板塊損失較多，長(zhǎng)周期動(dòng)量在農(nóng)產(chǎn)品板塊損失較多；截面動(dòng)量方面，中周期動(dòng)量在黑色板塊損失較多，長(zhǎng)周期動(dòng)量在農(nóng)產(chǎn)品板塊損失較多；時(shí)序動(dòng)量方面，中周期動(dòng)量在農(nóng)產(chǎn)品板塊損失較多，長(zhǎng)周期動(dòng)量在農(nóng)產(chǎn)品板塊損失較多；截面偏度因子在農(nóng)產(chǎn)品板塊損失較多；期限結(jié)構(gòu)因子在有色金屬板塊損失較多；截面?zhèn)}單因子在黑色板塊獲利較多；截面庫(kù)存因子在農(nóng)產(chǎn)品板塊損失較多。
品種表現(xiàn)：動(dòng)量因子方面，中周期時(shí)序規(guī)則在豆一上損失較多，而在玉米淀粉上獲利較多；長(zhǎng)周期時(shí)序規(guī)則在豆一上損失較多，而在塑料上獲利較多；中周期截面動(dòng)量在焦煤上損失較多，而在苯乙烯上獲利較多；長(zhǎng)周期截面動(dòng)量在豆二上損失較多，而在棕櫚油上獲利較多；中周期時(shí)序動(dòng)量在白糖上損失較多，而在天然橡膠上獲利較多；長(zhǎng)周期時(shí)序動(dòng)量在工業(yè)硅上損失較多，而在乙二醇上獲利較多。截面偏度因子在豆二上損失較多，而在鐵礦石上獲利較多；期限結(jié)構(gòu)因子在工業(yè)硅上損失較多，而在瀝青上獲利較多；截面?zhèn)}單因子在菜油上損失較多，而在焦煤上獲利較多；截面庫(kù)存因子在菜油上損失較多，而在鐵礦石上獲利較多。
后市預(yù)估：國(guó)內(nèi)方面，8月27日國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)7月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)4.1%，連續(xù)兩個(gè)月加快。1-7月份，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額40991.7億元，同比增長(zhǎng)3.6%，增速比1-6月份加快0.1個(gè)百分點(diǎn)。分門業(yè)來(lái)看，1-7月份，采礦業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額7179.2億元，同比下降9.5%；制造業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額29045.4億元，增長(zhǎng)5.0%；電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額4767.1億元，增長(zhǎng)20.1%；分行業(yè)看，1-7月份有色冶煉利潤(rùn)同比增79.3%，高技術(shù)制造業(yè)引領(lǐng)利潤(rùn)增長(zhǎng)。煤炭開采和洗選業(yè)下降21.7%，非金屬礦物制品業(yè)下降48.8%，石油煤炭及其他燃料加工業(yè)、黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)同比由盈轉(zhuǎn)虧。
風(fēng)險(xiǎn)提示：國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)或政策不及預(yù)期；海外系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)沖擊；地緣政治局勢(shì)等
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