>> 平安證券-計算機行業(yè)：上半年計算機行業(yè)上市公司半數(shù)以上實現(xiàn)營收同比增長，計算機設(shè)備業(yè)績表現(xiàn)好于軟件開發(fā)和IT服務(wù)-240902
| 上傳日期： |
2024/9/2 |
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| 711KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
平安證券 |
| 評級： |
強于大市 |
作者： |
閆磊,黃韋涵 |
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行業(yè)要聞及簡評：1）上半年計算機行業(yè)上市公司半數(shù)以上實現(xiàn)營收同比增長，計算機設(shè)備業(yè)績表現(xiàn)好于軟件開發(fā)和IT服務(wù)。截至8月31日，計算機行業(yè)板塊共有357家A股上市公司發(fā)布2024年半年報。其中，2024年上半年營業(yè)收入實現(xiàn)同比增長的公司共193家，占比54%，行業(yè)上市公司半數(shù)以上實現(xiàn)營收同比增長;歸母凈利潤實現(xiàn)同比增長的公司共153家，占比43%,分細分行業(yè)看，計算機設(shè)備、軟件開發(fā)、IT服務(wù)歸母凈利潤實現(xiàn)同比增長的公司占比分別為53%、42%、37%，計算機設(shè)備業(yè)績表現(xiàn)好于軟件開發(fā)和IT服務(wù)。2）英偉達2025財年Q2業(yè)績同比持續(xù)高速增長，數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)表現(xiàn)強勁。英偉達發(fā)布2025財年二季報，根據(jù)英偉達公司公告，英偉達公司2025財年第二季度實現(xiàn)營業(yè)收入300.40億美元，同比增長122%，環(huán)比增長15%，實現(xiàn)凈利潤(GAAP)165.99億美元，同比增長168%，環(huán)比增長12%。英偉達2025財年Q2業(yè)績同比持續(xù)高速增長，數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)表現(xiàn)強勁，2025財年Q3營收預(yù)期增速有所放緩，但仍預(yù)計大幅增長。Blackwell架構(gòu)的GPU產(chǎn)品將在2025財年四季度放量。
重點公司公告：1）太極股份公告2024年半年報。2）啟明星辰公告2024年半年報。3）中科創(chuàng)達公告2024年半年報。4）紫光股份公告2024年半年報。5）頂點軟件公告2024年半年報。6）神州數(shù)碼公告2024年半年報。7）軟通動力公告2024年半年報。8）達夢數(shù)據(jù)公告2024年半年報。9）東方國信公告2024年半年報。10）福昕軟件公告2024年半年報。
一周行情回顧：上周，計算機行業(yè)指數(shù)上漲2.77%，滬深300指數(shù)下跌0.17%，前者跑贏后者2.94pct。截至上周最后一個交易日，計算機行業(yè)市盈率為31.7倍。上周，計算機行業(yè)358只A股成分股中，294只股價上漲，1只平盤，62只下跌，1只持續(xù)停牌。
投資建議：當(dāng)前，全球范圍內(nèi)大模型領(lǐng)域的競爭依然白熱化，我國大模型廠商持續(xù)迭代升級算法能力，2023年底國產(chǎn)大模型發(fā)展邁入爆發(fā)期，根據(jù)SuperCLUE 2024年上半年最新的評測結(jié)果，國內(nèi)絕大部分閉源模型已超過GPT-3.5Turbo，將有望加速國產(chǎn)大模型在各場景的應(yīng)用落地。同時，大模型的持續(xù)迭代升級將為AI算力市場發(fā)展提供強勁動力。我們堅定看好AI主題的投資機會，標(biāo)的方面：1）算力方面，推薦工業(yè)富聯(lián)、浪潮信息、中科曙光、紫光股份、神州數(shù)碼、海光信息、龍芯中科，建議關(guān)注寒武紀(jì)、景嘉微、軟通動力；2）算法方面，推薦科大訊飛；3）應(yīng)用場景方面，強烈推薦中科創(chuàng)達、恒生電子、盛視科技，推薦金山辦公，建議關(guān)注萬興科技、同花順、彩訊股份；4）網(wǎng)絡(luò)安全方面，強烈推薦啟明星辰。
風(fēng)險提示：1）供應(yīng)鏈風(fēng)險上升。2）政策支持力度不及預(yù)期。3）國產(chǎn)替代不及預(yù)期。
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