>> 銀河期貨-貴金屬衍生品日報-240903
| 上傳日期： |
2024/9/3 |
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| 1745KB |
| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
銀河期貨 |
| 評級： |
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作者： |
車紅云,陳婧 |
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【市場回顧】
1.貴金屬市場:今天白天市場交投情緒較為清淡，投資者靜待今晚美國PMI和此后幾天一系列就業(yè)數(shù)據(jù)出爐。倫敦金當(dāng)前站回2500美元整數(shù)關(guān)口，交投于2502.6附近，倫敦銀當(dāng)前則交投于28.5美元附近。受匯率因素影響，滬金主力合約收漲0.1%，報572.12元/克，滬銀主力合約收跌1.79%，報7224元/千克。
2.美元指數(shù)：美元指數(shù)橫向盤整，當(dāng)前仍交投于101.65附近。
3.美債收益率：10年美債收益率同樣呈盤整走勢，當(dāng)前交投于3.9%。
4.人民幣匯率：人民幣兌美元匯率低開后小幅走高，當(dāng)前交投于7.114附近。
【重要資訊】
1.美聯(lián)儲觀察：美聯(lián)儲9月降息25個基點的概率為69%，降息50個基點的概率為31%。美聯(lián)儲到11月累計降息50個基點的概率為50%，累計降息75個基點的概率為41.5%，累計降息100個基點的概率為8.5%。
【邏輯分析】
自鮑威爾在全球央行年會上發(fā)出明確的降息信號，市場開始就降息幅度和速度進(jìn)行博弈。由于近期美國包括7月PCE在內(nèi)的數(shù)據(jù)表現(xiàn)出一定韌性，市場此前的激進(jìn)降息預(yù)期有所回調(diào)，美元指數(shù)和10年美債收益率反彈，使得貴金屬上方面臨壓力。整體而言，短期內(nèi)市場對降息的定價已較為充分，需注意美元的反彈對貴金屬帶來的影響。周內(nèi)市場重點關(guān)注美國PMI和包括非農(nóng)在內(nèi)的一系列就業(yè)數(shù)據(jù)，這將為9月的降息幅度提供更多指引。
【交易策略】
1.單邊：降息預(yù)期回調(diào)，貴金屬關(guān)注上方均線處阻力的有效性。
2.套利：觀望。
3.期權(quán)：觀望。
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