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事件：
　　8月28日，公司發(fā)布2024年半年度報(bào)告，業(yè)績符合我們預(yù)期，2024年半年度實(shí)現(xiàn)營收122.22億元，同比+33.42%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤14.56億元，同比+33.11%；實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤12.96億元，同比+26.14%。2024年Q2實(shí)現(xiàn)營收65.34億元，同比+39.25%，環(huán)比+14.86%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤8.11億元，同比+25.94%，環(huán)比+25.63%；實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤7.00億元，同比+15.30%，環(huán)比+17.41%。
　　國際化市場戰(zhàn)略加速，海外產(chǎn)能有序落地
　　報(bào)告期內(nèi)，公司國際化市場戰(zhàn)略加速。其中，公司北美墨西哥產(chǎn)業(yè)園有序推進(jìn)，目前墨西哥一期項(xiàng)目第一工廠已投產(chǎn)，另外兩家工廠設(shè)備安裝調(diào)試中。歐洲市場開拓進(jìn)展順利，報(bào)告期內(nèi)公司獲得了寶馬輕量化底盤核心零部件之球鉸鍛鋁控制臂項(xiàng)目的全球項(xiàng)目訂單。波蘭工廠二期正加緊籌劃中，為承接更多歐洲本土訂單奠定基礎(chǔ)。截至報(bào)告期末，公司已在美國、巴西、馬來西亞、波蘭、墨西哥等國家分別設(shè)立制造工廠。通過上述工廠布局，可為客戶提供更加快捷高效的服務(wù)，也為深入拓展全球平臺業(yè)務(wù)提供保障。
　　產(chǎn)品平臺化戰(zhàn)略持續(xù)推進(jìn)，各業(yè)務(wù)綜合競爭力不斷提高
　　公司始終堅(jiān)持研發(fā)與創(chuàng)新，經(jīng)過多年的技術(shù)積淀，現(xiàn)已具備各產(chǎn)品線的系統(tǒng)級同步正向研發(fā)能力，具備機(jī)械、電控、軟件的一體化研發(fā)整合能力。依托研發(fā)創(chuàng)新及數(shù)智制造能力，公司報(bào)告期內(nèi)產(chǎn)品平臺化戰(zhàn)略持續(xù)推進(jìn)，包括內(nèi)飾功能件、輕量化底盤、空氣懸架項(xiàng)目、智能座艙項(xiàng)目、線控制動IBS項(xiàng)目、線控轉(zhuǎn)向EPS項(xiàng)目訂單逐步開始量產(chǎn)，其中空氣懸架項(xiàng)目增長迅速，為公司長遠(yuǎn)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。
　　投資建議與盈利預(yù)測
　　我們預(yù)計(jì)公司2024-2026年?duì)I業(yè)收入分別為270.05\343.02\425.74億元，歸母凈利潤分別為28.95\37.14\47.71億元，按照當(dāng)前最新股本測算，對應(yīng)基本每股收益分別為1.72\2.20\2.83元，按照最新股價測算，對應(yīng)PE19.23\14.99\11.67倍。我們看好公司中長期成長空間，維持“買入”評級。
　　風(fēng)險提示
　　我國汽車產(chǎn)銷不及預(yù)期風(fēng)險，固定資產(chǎn)規(guī)模大幅增加的經(jīng)營風(fēng)險，市場競爭加劇的風(fēng)險，未能保持技術(shù)優(yōu)勢的相關(guān)風(fēng)險