>> 華泰期貨-股指期貨日報：銀行持續(xù)調(diào)整，股指走勢分化-240904
| 上傳日期： |
2024/9/4 |
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| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
華泰期貨 |
| 評級： |
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作者： |
蔡劭立,高聰 |
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策略摘要
海外方面，美國兩大制造業(yè)PMI均不及預(yù)期，加劇了市場對經(jīng)濟衰退的擔(dān)憂，三大股指全線收跌。上海發(fā)布以舊換新工作實施方案，自3月起，國務(wù)院印發(fā)以舊換新行動方案，已有多地落實新政，以促進市場消費。受到基本面影響，銀行盈利預(yù)期承壓，股價持續(xù)下跌，預(yù)計小幅反彈后還將繼續(xù)調(diào)整，帶動近期大盤股指數(shù)回落。當(dāng)前位置建議把握股指反彈機會，同時等待套利時機。
核心觀點
■市場分析
各地落實以舊換新政策。宏觀方面，上海市發(fā)布《上海市關(guān)于進一步加大力度推進消費品以舊換新工作實施方案》，提出個人消費者乘用車置換更新和家電產(chǎn)品以舊換新等方面得到重點支持。具體來看，購買符合條件的新能源乘用車補貼標準提高至2萬元，購買2.0升及以下排量燃油乘用車補貼1.5萬元；對個人消費者購買符合要求的沙發(fā)、床墊、櫥柜等家電、家裝、家居產(chǎn)品按銷售價格的15%予以補貼。海外方面，美國8月標普全球制造業(yè)PMI終值47.9，預(yù)期48.1，初值48.0；ISM制造業(yè)PMI為47.2，預(yù)期47.5。
指數(shù)走勢分化?，F(xiàn)貨市場，A股三大指數(shù)走勢分化，銀行持續(xù)調(diào)整，滬指盤中一度失守2800點，創(chuàng)業(yè)板指漲1.26%。行業(yè)方面，板塊指數(shù)漲多跌少，僅石油石化、銀行、公用事業(yè)等7個行業(yè)下跌，電力設(shè)備、計算機、家用電器行業(yè)漲幅超2%。市場成交回落，滬深兩市成交金額為5806億元。截至二季度末，全國企業(yè)年金投資資產(chǎn)凈值約為3.36萬億元，二季度投資收益為326.3億元，加權(quán)平均收益率為1%。二季度養(yǎng)老金產(chǎn)品的累計資產(chǎn)凈值約為2.36萬億元，投資收益為1.01%。美股市場，美國兩大制造業(yè)PMI均不及預(yù)期，加劇了市場對經(jīng)濟衰退的擔(dān)憂，三大股指全線收跌，納指跌3.26%報17136.3點。
期指持倉量下降。期貨市場，期指的當(dāng)月合約基差回落，四大期指均為貼水。成交持倉方面，股指期貨的成交量和持倉量均下降。
■策略
單邊：IM2412買入套保
■風(fēng)險
若國內(nèi)政策落地不及預(yù)期、海外貨幣政策超預(yù)期、地緣風(fēng)險升級，股指有下行風(fēng)險
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