久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

事件：公司發(fā)布2024年半年報(bào)，2024H1實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入51.62億元，同比減少68.23%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)-17.45億元，同比減少233.30%；2024Q2公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入26.48億元，同比減少68.86%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)-16.53億元，同比減少372.32%。
　　 PERC產(chǎn)線保持較高開工率，TOPCon電池實(shí)現(xiàn)批量產(chǎn)出。
　　2024H1公司實(shí)現(xiàn)PERC電池銷售量12.84GW，總體保持較高開工率和緊俏產(chǎn)銷率水平，但受到行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格大幅下跌等因素影響，公司盈利能力階段性承壓，2024H1單晶太陽能電池片毛利率為-4.32%。另一方面公司通過義烏基地PERC電池的升級(jí)改造和滁州TOPCon電池基地的建設(shè)投產(chǎn)，正逐步實(shí)現(xiàn)電池業(yè)務(wù)的結(jié)構(gòu)升級(jí)轉(zhuǎn)型，已于二季度內(nèi)陸續(xù)實(shí)現(xiàn)TOPCon電池的批量產(chǎn)出。
　　N型ABC組件銷量快速提升，量產(chǎn)交付效率可達(dá)24.2%。
　　2024H1公司實(shí)現(xiàn)N型ABC組件銷售量1.62GW，較2023年全年大幅增長(zhǎng)232%，實(shí)現(xiàn)ABC組件不含稅收入17.01億元，組件單瓦不含稅收入1.05元/W，毛利率相較2023年全年水平提升4.67個(gè)pct至-0.49%。截至報(bào)告期末N型ABC電池轉(zhuǎn)換效率可達(dá)27.3%，生產(chǎn)良率達(dá)97.5%，N型ABC組件量產(chǎn)交付效率可達(dá)24.2%，生產(chǎn)良率超99%。
　　推出新一代N型滿屏ABC組件，有望引領(lǐng)行業(yè)新一輪技術(shù)發(fā)展。
　　2024H1公司推出搭載新一代滿屏技術(shù)的全系列N型滿屏ABC組件產(chǎn)品，通過將匯流條移至組件背面使得組件正面受光面積提升1.1%，通過精準(zhǔn)疊焊工藝使得發(fā)電面積提升0.5%。滿屏系列N型ABC組件轉(zhuǎn)換效率現(xiàn)階段最高將達(dá)25.2%，可實(shí)現(xiàn)同等面積比主流TOPCon組件功率高6~10%，有望引領(lǐng)行業(yè)新一輪技術(shù)發(fā)展。
　　下調(diào)至“增持”評(píng)級(jí)：受產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格大幅下降影響公司盈利階段性承壓，我們下調(diào)盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)公司24-26年歸母凈利潤(rùn)分別為-26.79/9.48/16.04億元（下調(diào)161%/下調(diào)82%/新增）。公司產(chǎn)能切換至TOPCon后仍有望憑借成本和技術(shù)優(yōu)勢(shì)保持行業(yè)領(lǐng)先地位，ABC電池技術(shù)的提前布局也將保障公司在產(chǎn)業(yè)鏈降價(jià)背景下獲取超額收益，但階段性公司盈利面臨較大壓力，審慎起見下調(diào)至“增持”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：光伏全球裝機(jī)、公司產(chǎn)能擴(kuò)張和產(chǎn)品銷售不及預(yù)期，光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格戰(zhàn)劇烈程度、技術(shù)迭代速度超預(yù)期、專業(yè)化公司技術(shù)優(yōu)勢(shì)逐步減弱。