久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

公司發(fā)布2024年半年度報(bào)告，營收、歸母凈利潤增長穩(wěn)健。上半年汽車電子、智能消費(fèi)等領(lǐng)域進(jìn)展佳，機(jī)器人靈巧手、新型電機(jī)成為重要的新業(yè)務(wù)方向。維持增持評級(jí)。
　　支撐評級(jí)的要點(diǎn)
　　2024H1營收穩(wěn)健增長，Q2歸母凈利潤略有下滑。公司2024年上半年?duì)I業(yè)收入6.45億元，同比+28.10%；歸母凈利潤0.94億元，同比+29.05%；扣非歸母凈利潤0.72億元，同比+49.89%；毛利率31.23%，同比+3.19pcts；凈利潤率14.54%，同比+0.10pct。2024年Q2單季度營業(yè)收入3.33億元，同比+18.20%，環(huán)比+6.52%；歸母凈利潤0.38億元，同比-13.51%，環(huán)比-30.55%；扣非歸母凈利潤0.28億元，同比-7.30%，環(huán)比-35.85%；毛利率29.72%，同比+0.95pcts，環(huán)比-3.11pcts；凈利潤率11.56%，同比-4.23pcts，環(huán)比-6.17pcts。
　　 2024H1汽車電子業(yè)務(wù)營收占比過半，主要業(yè)務(wù)領(lǐng)域均有較好進(jìn)展。2024年上半年公司汽車電子領(lǐng)域營收3.40億元，營收占比52.65%；智能消費(fèi)領(lǐng)域營收1.53億元，營收占比23.71%；通信領(lǐng)域營收0.87億元，營收占比13.52%；醫(yī)療和個(gè)護(hù)領(lǐng)域營收0.15億元，營收占比2.40%；其他領(lǐng)域營收0.50億元，營收占比7.71%。汽車電子方面，公司采用“直流電機(jī)+平行傳動(dòng)+蝸輪蝸桿”的傳動(dòng)結(jié)構(gòu)，推出了汽車吸頂屏、偏擺屏和旋轉(zhuǎn)屏的解決方案，解決了人機(jī)交互產(chǎn)品空間小、噪音低及可靠性要求高等難題，公司完成汽車尾翼、精密電磁閥閥芯閥桿過濾器等創(chuàng)新產(chǎn)品的方案設(shè)計(jì)和開發(fā)，部分產(chǎn)品進(jìn)入量產(chǎn)階段；智能家居方面，洗地機(jī)蠕動(dòng)水泵、泳池機(jī)器人驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)、開關(guān)伸縮調(diào)節(jié)系統(tǒng)等產(chǎn)品成功試產(chǎn)；工業(yè)自動(dòng)化領(lǐng)域，公司閥體執(zhí)行器正處于市場推廣階段，滾筒電機(jī)已成功進(jìn)入市場。
　　機(jī)器人靈巧手、新型電機(jī)是上半年業(yè)務(wù)新亮點(diǎn)。靈巧手方面，公司仿生機(jī)器人靈巧手集結(jié)構(gòu)、軟硬件系統(tǒng)研發(fā)于一體，可與各種柔性機(jī)器人配合使用，具有多自由度和高功率密度的特點(diǎn)，可完成復(fù)雜靈巧的抓握動(dòng)作。電機(jī)方面，公司2024年上半年完成高轉(zhuǎn)矩直流電機(jī)、無刷電機(jī)以及微型無刷空心杯電機(jī)的開發(fā)，其中高轉(zhuǎn)矩直流電機(jī)和無刷空心杯電機(jī)已形成系列產(chǎn)品，成功用于汽車、醫(yī)療、人形機(jī)器人等領(lǐng)域，正開展4mm直徑無刷空心杯電機(jī)攻關(guān)；8mm永磁步進(jìn)電機(jī)實(shí)現(xiàn)自動(dòng)化量產(chǎn)，還積極布局3.4mm和4.4mm更具挑戰(zhàn)產(chǎn)品。
　　估值
　　因公司2024Q2凈利率呈現(xiàn)同環(huán)比下行，或?qū)θ陿I(yè)績造成負(fù)面影響，我們下調(diào)公司盈利預(yù)測。我們預(yù)計(jì)公司2024-2026年實(shí)現(xiàn)每股收益0.90元/1.10元/1.43元，對應(yīng)市盈率39.8倍/32.6倍/25.1倍。公司靈巧手和電機(jī)布局看點(diǎn)多，維持增持評級(jí)。
　　評級(jí)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)
　　原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；技術(shù)研發(fā)不及預(yù)期；下游需求不及預(yù)期。