>> 宏源期貨-滬錫日評：市場等待8月新增非農指明方向，7月職位空缺數(shù)低于預期和前值-240905
| 上傳日期： |
2024/9/5 |
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| 格式： |
pdf 共1頁 |
來源： |
宏源期貨 |
| 評級： |
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作者： |
王文虎 |
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資訊
①SEMI產業(yè)研究資深總監(jiān)曾瑞榆指出，今年全球半導體設備市場有望較去年徵幅增長3%，至1095億美元，明年在先進邏輯芯片及封測領域驅動下，設備市場將較今年增長16%，至1275億美元規(guī)模。今年上半年電子設備銷售約較去年同期持平，第三季可望同比增長4%，全年將增加3%至5%，略低于原預估的5%至7%水平。晶圓廠的產能利用率于今年第一季落底，第二季開始逐步復蘇，預期第三季產能利用率可望達70%,第四季再進一步復蘇。
?、赥CL中環(huán)在互動平臺表示，2024年上半年，各國能源結構加速向綠色低碳轉型，全球光伏終端裝機保持繼續(xù)上升態(tài)勢，但增速放緩。光伏產業(yè)鏈各制造環(huán)節(jié)產能快速釋放，供需比進一步惡化，光伏產品價格持續(xù)下跌。行業(yè)從全成本競爭逐步轉向現(xiàn)金流競爭。至2024年第二季度，主產業(yè)鏈各環(huán)節(jié)價格與成本倒掛，凈利潤虧損，6月底進入現(xiàn)金成本虧損階段，行業(yè)進入周期底部，產業(yè)競爭博弈加劇，加速企業(yè)優(yōu)勝弱汰。2024年下半年，全球光伏產業(yè)仍處周期底部，競爭博弈加劇。
精煉錫
供給端，剛果金南基伍省8月15日恢復手工開采錫礦，進口盈利推升對非洲等錫礦進口量，但是緬甸佤邦曼相礦區(qū)生產仍然停滯，或使國內錫礦9月生產量（進口量)環(huán)比增加（減少），疊加國內錫精礦加工費有所下降，引導國內錫礦供給預期偏緊；廢錫供給較為穩(wěn)定使部分錫冶煉企業(yè)已經(jīng)收料復產，或使中國再生錫9月生產量環(huán)比減少；云南錫業(yè)將于8月25日開始停產檢修不超過45天，使云南和中國精煉錫產能開工率較上周下降，或使中國精煉錫9月生產（庫存）量環(huán)比下降（增加）；印尼錫錠出口配額審批恢復但出口量仍偏低，但是中國精煉錫9月進口量或環(huán)比增加；上期所精煉錫庫存量較上周有所減少但仍處相對高位；下游采購慎重使中國錫錠社會庫存量較上周增加且仍處相對高位；倫金所精煉錫庫存量較昨日增加。需求端，光伏領域需求預期趨弱但半導體領域需求仍偏樂觀，或使中國錫焊料9月產能開工率環(huán)比升高，中國鍍錫板9月生產和進出口量或環(huán)比減少；多數(shù)下游少量補庫且多數(shù)貿易商零散成交。因此，緬甸佤邦錫礦仍未恢復開采使供給預期偏緊，但因市場修正或強化對美聯(lián)儲9至12月降息100BP預期，決定滬錫價格下跌或上漲，建議投資者前期空單逢低止盈，關注238000-248000附近支撐位及265000-275000附近壓力位，倫敦錫28000-30000附近支撐位及32000-33000附近壓力位。（觀點評分:0）
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