>> 華安證券-機(jī)械設(shè)備行業(yè)周報(bào)：持續(xù)推薦政策線，關(guān)注設(shè)備更新-240908
| 上傳日期： |
2024/9/9 |
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| 996KB |
| 格式： |
pdf 共21頁(yè) |
來(lái)源： |
華安證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
增持 |
作者： |
張帆,徒月婷 |
| 行業(yè)名稱： |
機(jī)械 |
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本周市場(chǎng)表現(xiàn)：
本周上證綜指下跌2.69%，創(chuàng)業(yè)板指下跌2.68%，滬深300指數(shù)下跌2.71%。中證1000指數(shù)下跌2.620%。機(jī)械設(shè)備行業(yè)指數(shù)下跌2.87%，跑輸上證綜指0.18pct，跑輸創(chuàng)業(yè)板指0.19pct，跑輸滬深300指數(shù)0.16pct，跑輸中證1000指數(shù)0.25pct。年初至今來(lái)看，機(jī)械設(shè)備行業(yè)指數(shù)下跌21.21%。
周觀點(diǎn)更新：
機(jī)械本周指數(shù)-2.87%，居申萬(wàn)行業(yè)第21。二級(jí)行業(yè)來(lái)看，工程機(jī)械板塊跌幅相對(duì)較?。?1.33%），自動(dòng)化設(shè)備板塊下跌幅度較大（-4.11%）。
本周市場(chǎng)量?jī)r(jià)齊跌，申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中僅汽車板塊小幅上漲。機(jī)械行業(yè)整體表現(xiàn)一般，僅行業(yè)景氣度持續(xù)好轉(zhuǎn)的工程機(jī)械板塊相對(duì)抗跌。目前市場(chǎng)也在弱勢(shì)探底，因此短期內(nèi)還是防守為主。現(xiàn)階段機(jī)械板塊仍建議關(guān)注政策線，各地設(shè)備更新細(xì)則頻出，持續(xù)推薦工程機(jī)械、農(nóng)機(jī)、工業(yè)母機(jī)等行業(yè)。
本周重點(diǎn)研究成果：
本周外發(fā)公司點(diǎn)評(píng)《匯川技術(shù)：工控領(lǐng)軍企業(yè)，市場(chǎng)覆蓋持續(xù)外拓》、《海天精工：業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)符合預(yù)期，全球市場(chǎng)布局加快》、《紐威股份：業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)符合預(yù)期，盈利能力持續(xù)提升》、《中聯(lián)重科：海外+新興業(yè)務(wù)持續(xù)拓展，盈利能力提升》、《柳工：利潤(rùn)持續(xù)高增，海外市場(chǎng)加速拓展》、《快克智能：2024H1業(yè)績(jī)符合預(yù)期，AOI全檢及固晶鍵合設(shè)備帶來(lái)成長(zhǎng)活力》、《日聯(lián)科技：2024H1盈利能力提升顯著，研發(fā)助力射線源國(guó)產(chǎn)替代及設(shè)備產(chǎn)品線拓展》、《康斯特：全球均衡式高質(zhì)量發(fā)展，經(jīng)營(yíng)能力持續(xù)提升》、《巨星科技：去庫(kù)結(jié)束，需求即將迎來(lái)回暖+海外產(chǎn)能保駕護(hù)航》、《普源精電：利潤(rùn)短期承壓，高端化+并購(gòu)助力高質(zhì)量成長(zhǎng)》、《盛劍科技：2024H1受驗(yàn)收節(jié)奏影響業(yè)績(jī)承壓，設(shè)備及材料新方向持續(xù)拓展》、《英杰電氣：2024年半年報(bào)點(diǎn)評(píng)：光伏驗(yàn)收推進(jìn)，半導(dǎo)體射頻電源持續(xù)放量》、《天準(zhǔn)科技：2024Q2業(yè)績(jī)環(huán)比修復(fù)，平臺(tái)化布局多點(diǎn)開花》、《微導(dǎo)納米：2024H1在手訂單保持增長(zhǎng)，半導(dǎo)體設(shè)備持續(xù)突破》、《高測(cè)股份：2024H1公司業(yè)績(jī)承壓，韌性顯現(xiàn)，靜待盈利修復(fù)》。
板塊觀點(diǎn)更新：
通用設(shè)備：本周申萬(wàn)機(jī)械通用設(shè)備指數(shù)下跌2.77%，我們維持此前看好觀點(diǎn)不變，今年以來(lái)，下游出口需求保持強(qiáng)勢(shì)，而內(nèi)需出現(xiàn)回暖跡象，通用設(shè)備整體有望維持較好表現(xiàn)。
工程機(jī)械：本周工程機(jī)械板塊下跌，-1.33%。當(dāng)前市場(chǎng)對(duì)于地產(chǎn)的預(yù)期進(jìn)一步改善。我們繼續(xù)推薦工程機(jī)械板塊，看好杭叉集團(tuán)（“買入”評(píng)級(jí)）、柳工（“買入”評(píng)級(jí)）、恒立液壓（“買入”評(píng)級(jí)），建議關(guān)注徐工機(jī)械、三一重工、中聯(lián)重科、浙江鼎力、安徽合力等。
科學(xué)儀器：我們繼續(xù)看好大規(guī)模設(shè)備更新政策后續(xù)對(duì)科學(xué)儀器行業(yè)的需求催化，推薦普源精電（“買入”評(píng)級(jí)），建議關(guān)注：鼎陽(yáng)科技、優(yōu)利德、坤恒順維等。
工商業(yè)制冷設(shè)備：繼續(xù)關(guān)注后續(xù)國(guó)內(nèi)大規(guī)模設(shè)備更新政策對(duì)于石化化工等領(lǐng)域設(shè)備的需求催化。
工業(yè)母機(jī)：持續(xù)關(guān)注需求端及政策端利好，建議重點(diǎn)關(guān)注工業(yè)母機(jī)板塊。工業(yè)母機(jī)整機(jī)板塊建議重點(diǎn)關(guān)注整機(jī)海天精工、秦川機(jī)床、浙海德曼，零部件板塊建議重點(diǎn)關(guān)注華中數(shù)控、貝斯特。
光伏設(shè)備：光伏設(shè)備仍需緊密跟蹤行業(yè)邊際創(chuàng)新及變化，topcon0BB產(chǎn)業(yè)化及鎢絲金剛線行業(yè)更新陸續(xù)發(fā)布，推薦京山輕機(jī)、高測(cè)股份、奧特維，建議關(guān)注帝爾激光、邁為股份、羅博特科等。
先進(jìn)封裝設(shè)備：先進(jìn)封裝整體產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)持續(xù)向好，持續(xù)關(guān)注海外領(lǐng)軍企業(yè)cowos、HBM等方向進(jìn)展，國(guó)內(nèi)先進(jìn)封裝產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展與設(shè)備公司的創(chuàng)新研發(fā)的持續(xù)共振，帶來(lái)的持續(xù)投資機(jī)會(huì)，推薦芯碁微裝，建議關(guān)注芯源微、快克智能、耐科裝備等。
人形機(jī)器人：近期傳感器的關(guān)注度較高。重點(diǎn)關(guān)注一維力矩傳感器和諧波減速器的協(xié)同配合、六維力矩傳感器硅基mems技術(shù)路徑的發(fā)展，建議重點(diǎn)關(guān)注傳感器及絲杠行業(yè)。建議關(guān)注安培龍、芯動(dòng)聯(lián)科、秦川機(jī)床、貝斯特等。
本周行業(yè)及上市公司重要事項(xiàng)：
行業(yè)層面，光伏/風(fēng)電設(shè)備方面，光伏10.5GW！國(guó)家能源局公示7月4647個(gè)新能源建檔立卡項(xiàng)目。3GW！甘肅電投光伏治沙項(xiàng)目開工，配儲(chǔ)15%·4h?？偼顿Y超65億！內(nèi)蒙古電投能源擬建設(shè)2GW光伏先導(dǎo)工程。申能：新疆2GW光伏項(xiàng)目開工！機(jī)器人方面，1X展示家用型人形機(jī)器人NEOBeta：正嘗試量產(chǎn)，可幫助人類完成簡(jiǎn)單家務(wù)工作。脊柱側(cè)彎83度，機(jī)器人導(dǎo)航助力醫(yī)生完成高難度手術(shù)。鞍山產(chǎn)全地形機(jī)器人成為救援小能手。半導(dǎo)體設(shè)備方面，國(guó)家隊(duì)加持，芯片制造關(guān)鍵技術(shù)首次突破。國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備，又“爆單”。5億，國(guó)家大基金再出手。鋰電設(shè)備方面，欣旺達(dá)動(dòng)力電芯交付“再下一城”。曼恩斯特與中科超能簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。三大巨頭簽約發(fā)力鋰電池回收。工程機(jī)械方面，中鐵工業(yè)首臺(tái)可變徑豎井?dāng)U孔掘進(jìn)機(jī)“逐夢(mèng)號(hào)”下線。徐工新能源重卡200臺(tái)批量交付暨1000臺(tái)簽約儀式順利舉行。方圓攪拌站批量出口非洲。
公司層面，建設(shè)機(jī)械、逸飛激光、三一重工等公司股東及董監(jiān)高減持股份；萬(wàn)通液壓、海倫哲、中密控股等公司獲得專利證書；開勒股份、海能技術(shù)等公司督導(dǎo)保薦機(jī)構(gòu)主體變更；泰爾股份、康力電
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