>> 國泰君安-量化配置基礎(chǔ)模型周報第15期：高波動資產(chǎn)出現(xiàn)回撤，國內(nèi)資產(chǎn)BL策略1本年收益5.54%-240909
| 上傳日期： |
2024/9/9 |
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| 772KB |
| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
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作者： |
劉凱至,張雪杰 |
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本報告導(dǎo)讀：
國內(nèi)資產(chǎn)BL模型2、國內(nèi)資產(chǎn)BL模型1和基于宏觀因子的資產(chǎn)配置模型分錄漲幅0.23%、0.21%和0.02%；全球資產(chǎn)風(fēng)險平價模型、全球資產(chǎn)BL模型2、全球資產(chǎn)BL模型1和國內(nèi)資產(chǎn)風(fēng)險平價模型分錄跌幅0.2%、0.1%、0.05%和0.0%。
投資要點：
國君量化資產(chǎn)配置策略簡介：國泰君安量化配置團(tuán)隊專注于資產(chǎn)配置量化模型研究，此前我們已經(jīng)完成了Black-Litterman、風(fēng)險平價、宏觀因子3個基礎(chǔ)資產(chǎn)配置模型的開發(fā)，并使用上述模型在國內(nèi)股票、債券、商品、黃金4大類資產(chǎn)上開發(fā)了大類資產(chǎn)配置策略，進(jìn)行樣本外跟蹤。
本周各大類資產(chǎn)表現(xiàn)：本周（2024-09-02到2024-09-06）各大類資產(chǎn)表現(xiàn)如下：國債總財富指數(shù)和企業(yè)債總財富指數(shù)分錄漲幅0.52%和0.16%；南華商品指數(shù)、標(biāo)普500、恒生指數(shù)、滬深300、中證1000、SHFE黃金和中證轉(zhuǎn)債分錄跌幅4.79%、4.52%、3.26%、2.71%、2.62%、0.07%和0.05%。
本周各配置模型表現(xiàn)：本周（2024-09-02到2024-09-06）國內(nèi)資產(chǎn)BL模型1本周收益為0.21%，9月份收益為0.21%，2024年以來已實現(xiàn)收益5.54%；國內(nèi)資產(chǎn)BL模型2本周收益為0.23%，9月份收益為0.23%，2024年以來已實現(xiàn)收益5.11%；國內(nèi)資產(chǎn)風(fēng)險平價模型本周收益為-0.0%，9月份收益為-0.0%，2024年以來已實現(xiàn)收益4.38%；基于宏觀因子的資產(chǎn)配置模型本周收益為0.02%，9月份收益為0.02%，2024年以來已實現(xiàn)收益3.83%；全球資產(chǎn)BL模型1本周收益為-0.05%，9月份收益為-0.05%，2024年以來已實現(xiàn)收益5.76%；全球資產(chǎn)BL模型2本周收益為-0.1%，9月份收益為-0.1%，2024年以來已實現(xiàn)收益4.84%；全球資產(chǎn)風(fēng)險平價模型本周收益為-0.2%，9月份收益為-0.2%，2024年以來已實現(xiàn)收益4.76%。
風(fēng)險提示：量化模型基于歷史數(shù)據(jù)構(gòu)建，而歷史規(guī)律存在失效風(fēng)險。
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