>> 銀河期貨-貴金屬衍生品日報-240909
| 上傳日期： |
2024/9/9 |
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| 1763KB |
| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
銀河期貨 |
| 評級： |
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作者： |
車紅云，陳婧 |
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【市場回顧】
1.貴金屬市場:繼上周五晚的下跌后，今天白天貴金屬市場在近期低位窄幅波動，倫敦金當(dāng)前交投于2491美元附近，倫敦銀則交投于28美元關(guān)口附近。受匯率因素影響，滬金主力合約收跌0.68%，報569.12元/克，滬銀主力合約收跌3.84%，報6935元/千克。
2.美元指數(shù)：美元指數(shù)小幅走高，當(dāng)前交投于101.6附近。
3.美債收益率：10年美債收益率同樣小幅上行，當(dāng)前交投于3.76附近。
4.人民幣匯率：人民幣兌美元匯率低開低走，當(dāng)前交投于7.12關(guān)口附近。
【重要資訊】
1.美國宏觀：8月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)新增14.2萬人，較7月份有所加速，但低于市場預(yù)期的16萬人。前兩個月就業(yè)人數(shù)累計下修8.6萬人。失業(yè)率降至4.2%，和市場預(yù)期一致，低于前值4.3%。工資增長超出預(yù)期，平均時薪環(huán)比增長0.4%，同比增長3.8%，從兩年多低位反彈。這份喜憂參半的就業(yè)報告加劇了市場關(guān)于美聯(lián)儲將在9月會議上降息幅度的爭論，最終市場對于9月降息25bps的預(yù)期重新走高。
2.美聯(lián)儲觀點：（1）美聯(lián)儲理事沃勒：最近三天的數(shù)據(jù)表明勞動力市場正在放緩，但并未惡化；這一判斷對即將做出的政策決策至關(guān)重要。如果合適，將支持“提前”降息。（2）美聯(lián)儲威廉姆斯：準(zhǔn)備開始降息進(jìn)程。尚未準(zhǔn)備好說明首次降息幅度應(yīng)有多大。利率應(yīng)明顯下降，但下降的速度和目標(biāo)尚不明確。
3.美聯(lián)儲觀察：美聯(lián)儲9月降息25個基點的概率為71.0%，降息50個基點的概率為29.0%。美聯(lián)儲到11月累計降息50個基點的概率為28.7%，累計降息75個基點的概率為54.0%，累計降息100個基點的概率為17.3%。
【邏輯分析】
近期的美國宏觀數(shù)據(jù)喜憂參半，市場圍繞9月降息幅度不斷進(jìn)行博弈，最新的非農(nóng)數(shù)據(jù)整體尚表現(xiàn)穩(wěn)健，失業(yè)率小幅走低，市場對9月降息25bps的押注再度走高。而此前由于貴金屬對于
降息的計價已較為充分，暫缺乏繼續(xù)上行的動力，短期內(nèi)或陷入調(diào)整。本周內(nèi)市場焦點轉(zhuǎn)向美國通脹數(shù)據(jù)。
【交易策略】
1.單邊：黃金關(guān)注30日均線支撐；白銀疲軟，關(guān)注60日和5日均線阻力位。
2.套利：觀望。
3.期權(quán)：觀望。
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