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投資要點：
　　中信重工披露2024年半年報。2024年上半年公司實現(xiàn)營業(yè)收入38.9億元，同比下滑16.42%；歸母凈利潤1.91億元，同比增長0.56%；扣非凈利潤1.63億元，同比增長37.21%。
　　中報扣非高增長，海外訂單增長65%
　　2024年中報分業(yè)務看：分業(yè)務看，重型裝備板塊營業(yè)收入28.58億，同比增長0.8%，營收占比73.47%；機器人及智能裝備板塊營業(yè)收入2.98億，同比下滑12.88%；特種功能材料板塊營業(yè)收入6.4億，同比下滑6.31%；新能源環(huán)衛(wèi)裝備板塊營業(yè)收入0.94億，同比下滑88.18%。
　　礦山重型裝備受益設備更新和出口拓展，特種機器人、功能材料打造新增長點
　　公司是我國礦山機械龍頭企業(yè)，在礦山重型裝備、大型鑄鍛件、特種機器人等領域有很強的綜合競爭力。公司礦山重型裝備受益工業(yè)領域設備更新政策持續(xù)推進，礦山重型裝備具有很強的競爭力，海外市場開拓進展順利，海外礦山重型裝備市場空間巨大，毛利率高，盈利空間打開；公司特種機器人、特種功能材料有較好的成長性，新能源環(huán)衛(wèi)裝備也有望提質(zhì)增效。
　　盈利預測與估值
　　我們預測公司2024年-2026年營業(yè)收入分別為96.94億、105.27億、116.25億，歸母凈利潤分別為5.3億、6.7億、7.73億，按9月18日收盤價對應的PE分別為28.88X、22.82X、19.78X。首次覆蓋，給予公司投資評級為“增持”評級。
　　風險提示：1：宏觀經(jīng)濟景氣度不及預期；2：采礦業(yè)固定資產(chǎn)投資增速不及預期；3：行業(yè)需求不及預期，出口需求不及預期；4：原材料價格大幅上漲。